İş Yatırım, Model Portföy'de üç hisse için AL önerisi verdi hedef fiyatını değiştirdi
İş Yatırım 10 hisseden oluşan Model Portföy'ünde üç hissesinin hedef fiyatını değiştirdi.
Koç Holding Hisse Senedi | KCHOL
- Son Öneri Tarihi24.05.2024
- Hedef Fiyat320,00
- Getiri Pot%44
Yatirim Teması
Holding'in çeşitlendirilmiş portföyü, bağlı ortaklıklardan gelen güçlü temettü akışı, ana iştiraklere ilişkin olumlu görüşümüz, döviz bazlı gelirlerin yüksek payı ve döviz dalgalanma risklerine karşı doğal korumalı pozisyonu nedeniyle KCHOL için olumlu görüşümüzü koruyoruz. Uzun vadede otomotiv şirketleri için daha olumlu bir bakış açımız var. Çok güçlü bir yılın ardından, YKBNK'nın karlılığında bir miktar düşüş öngörsek de yine de banka güçlü bir yıl geçirecektir. TUPRS'ın 2Y23'te ikinci temettü ödemesi yapacağını öngörürken, bu nedenle Holding'in temettü gelirinin 2023'te ciddi derecede artmasını bekliyoruz. Holding’in tarihsel ortalamalarının üstündeki net aktif değer iskontosu, cazip bir yatırım fırsatı sunuyor.
Riskler ve Katalizörler
Ford Motor Company ve LG Energy Solution ile Ankara'da planlanan batarya yatırımı da Holding'in uzun vadeli stratejisi ile uyumlu görünüyor. Niyet sözleşmesine göre, başlangıç aşamasında yıllık toplam 25 GW-saat kapasiteye sahip olacak projenin 2026 yılında üretime başlaması planlanıyor. 2029 yılında kapasitenin 20 GW-saat artırılarak toplamda 45 GW saate çıkarılması için çalışılması da kararlaştırıldı. Özellikle Avrupa başta olmak üzere ihracat pazarlarında yavaşlama tahminlerimiz için önemli bir risk faktörü.
