Borsa İstanbul'da 11 bin puanı test ettikten sonra yükselişini sürdüremeyen BIST 100 Endeksi'nde yorgunluk belirtileri artıyor. Yapı Kredi Yatırım, günlük bülteninde endekste 10 bin 580 desteğine dikkat çekilerek 10 bin puana doğru geri çekilmenin yaşanabileceği uyarısında bulunuldu.
Kurum ayrıca piyasa fiyatlamalarının ECB'nin faiz indirim olasılığının yüzde 91 olarak gösterdiğine işaret ederek, bu açıdan Euro Bölgesi için Cuma günü açıklanacak olan TÜFE verisinin belirleyici olacağını vurguladı.
>>> Tofaş Fabrika (TOASO) mı, Ford Otosan (FROTO) mı, hangi hisse daha çok kazandıracak?
Yapı Kredi Yatırım'ın günlük bülteninde şöyle denildi;
"Global piyasalarda makro veriler açısından sakin hafta devam ediyor. FED'e yönelik faiz indirim beklentileri ve FED yetkililerinden gelen açıklamalar piyasalar tarafından takip ediliyor. Yakın çerçeveyi özetlemek gerekirse; geçen hafta açıklanan FOMC tutanaklarında FED üyelerinin enflasyon konusunda endişeli olduğu görüldü, jeopolitik riskler kaynaklı yüksek nakliye maliyetlerinin enflasyon riskleri ortaya çıkarması halinde ek sıkılaşmaya ihtiyaç olabileceği tutanaklarda ortaya konuldu. Geçen Cuma günü öncü gösterge olan PMI rakamlarının ise beklentilerin üstünde gelmesi, FED'e yönelik beklenen faiz indirim olasılıklarının ötelenmesine neden oldu.
Üyelerin enflasyon endişeleri ve ek sıkılaşma konuşmaları mevcut sıkılaşmanın yeterliliğinin tekrardan sorgulanmasına yol açıyor. Sıkılaşmanın tüketiciler üzerinde oluşan etkisinin ise 'yorulma' olarak karşımıza çıktığını görüyoruz. Bilanço döneminde Starbucks şirketinin gelirleri Ocak-Mart döneminde yıllık bazda yüzde 2 azalışla yaklaşık 8.6 milyar dolara geriledi. Satışlarda yaşanan düşüşün Çin etkisi %11 olurken tüketici talebinin de azaldığı görüldü. Tüketicinin gücünü yansıtması açısından önemli bir gösterge olarak görüyoruz.
Avrupa tarafında, Avrupa Merkez Bankası'nın gelecek hafta toplantısında faiz kararı açıklanacak. Büyük merkez bankaları arasında ilk faiz indirim adımının ECB tarafından atılması bekleniyor. %91'e yakın faiz indirim olasılığı piyasalar tarafından fiyatlanıyor. Cuma günü gelecek olan TÜFE verisinin ise ayrı bir öneme sahip olduğunu düşünüyoruz. Enflasyon tarafından gelecek sinyaller, faiz indirim sürecinin devamında nasıl bir yol izlenebileceği konusunda yol gösterici olacak.
Asya tarafında, bu hafta başında gelen verinin Çin'de sanayi şirketlerinin karlarında bir çeyrek sonra tekrar artışa işaret etmesi ile beraber tekrar yükseliş çabaları gözüküyor. Çin'de büyümenin dipten dönüş sinyalleri üretmesi ve hükümetin bu konuda destekleyici adımlar atması, Çin piyasaları için itici bir güç olmaya devam edebilir.
Bu hafta ajandada kritik veri bulunmuyor. Cuma günü ABD'de FED'in önem verdiği kişisel tüketim harcamaları (PCE) verisi açıklanacak. Manşet ve çekirdekte değişim beklemiyor (yüzde 2,7 ve 2,8). yarın ise 1Ç büyüme verisinin ikinci okuması açıklanacak. Sınırlı düşüş bekleniyor (yüzde 1,6'dan 1,3'e).
Bu sabah global piyasalarda risk iştahı negatif. ABD vadelileri yüzde 0,3'ye yakın eksi. Asya piyasalarında seyir ağırlıklı negatif. Hong Kong %1,4 civarında, Japonya %1,3 civarında satıcılı, Çin %0,3 civarında alıcılı. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,56, Dolar Endeksi 104,7, ons altın 2.356 Usd civarında işlem görüyor.
İç tarafta, TCMB'nin TL likidite fazlasını azaltmak amacıyla zorunlu karşılıklarda düzenlemeye gitmesi ile beraber TL faizlerde yukarı yönde değişim görülüyor. TL varlıklara olan ilginin devam etmesi halinde dönem dönem TL likidite fazlası oluşabilir. Bu nokta likiditeyi sterilize edici (örneğin ek zorunlu karşılık) adımlarının atılmasına neden olabilir.
Usd/TL:
Dün Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari, ABD Merkez Bankası'nın (FED) faiz indiriminde acele etmek için bir nedeni olmadığını söyledi. Kimsenin faiz artışını masadan kaldırdığını düşünmüyorum açıklaması ise risk iştahının baskılanmasında etkili oldu.
Dolar Endeksi'nde sınırlı bir artış görüldü. 104,7 seviyelerine yaklaştı.
Bugün yılda sekiz defa yayımlanan FED Bej Kitap'ı yayımlanacak. ABD ekonomisinin gidişatı hakkında raporlar sunacak.
Dolar Endeksi 200 günlük ortalama 104,2 seviyesinden tepki vermeye çalışıyor. 105'in altına inilmiş olması Endeks'te yukarı yön ihtimalini azaltıcı etki yapabilir.105,5 üstü fiyatlamalar olumlu algının bozulmasına neden olabilir.
İç tarafta, normalleşme süreci devam ettikçe hava TL lehine gelişmeye devam ediyor. Yatırımcı algısında TL lehine değişim görülüyor.
TCMB'nin TL likidite fazlasını azaltmak amacıyla zorunlu karşılıklarda düzenlemeye gitmesi ile beraber TL faizlerde yukarı yönde değişim görülüyor. Faizlerin yukarı yönde hareketi TL yatırımlarını cazip hale kılmaya devam ediyor.
Kurun yukarı eğilimi zayıflıyor. Bu sabah 32,23 civarında işlem görüyor. Aşağıda 32,00 ve 31,50; yukarıda 33,00 ve 33,50 öne çıkan teknik seviyeler.
TL Tahvil/Bono:
TL sabit getirililere olan ilginin artmaya devam ettiği rakamlara yansıyor. Yabancı ilgisi de artış kaydediyor 5 yıl vadeli CDS risk primi ise 264 baz puanda ve 4 yılın en düşük seviyelerinde işlem görmeye devam ediyor, tahvil faizlerinde ise sınırlı geri çekilme görülüyor.
Biz söz konusu ilginin artarak süreceğini düşünüyoruz. Ankara'nın ekonomi politikasını sürdüreceği ön kabulü ile tahvil faizlerinin aşağı yönde ilerlemesini bekliyoruz. Haziran ayından itibaren enflasyonun düşüşe geçecek olması bu beklentimizi destekliyor.
Globalde, ABD 10 yıllık tahvili dün yaşanan yükseliş ile 4,54% seviyelerine işlem görüyor. Yön çok net değil ABD Hazinesi bu haftanın ortasında bazı tahvillerde geri alım gerçekleştirecek olması talep tarafının güçlü olmasını sağlayabilir.
2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller günü sırasıyla 29 baz puan düşüş ile %41,47 ve 6 baz puan düşüş ile 27,70% seviyesinden tamamladı.
Hisse Senedi (Yapı Kredi Yatırım):
Kısa vadeli yükseliş trendi içerisindeki güçlü seyrini geçtiğimiz hafta 11,088 zirve seviyesine kadar sürdüren piyasada, bu nokta itibariyle oluşan kar satışları devam ediyor. Salı gününü yatay bir seyrin ardından % 0.19 oranında hafif bir değer artışıyla 10,677 puandan tamamlayan piyasada, seans içi geri çekilmelerde ilk önemli destek noktası olarak 10,580 seviyesini izlemeyi sürdürüyoruz. Geri çekilmelerinde 10,580 destek bölgesini koruma çabasında hareketlenecek olan piyasada, kısa vadeli yükseliş trendinin devamı açısından bu seviyenin önemli olacağını düşünüyoruz.
Bu destek bölgesi üzerinde karşılanacak geri çekilmeler, piyasada 10,400/11,100 bandında yatay bir hareket alanı oluşturabilir. 10,580 altındaki olası hareketlerin ise piyasada aşağı yöndeki baskısı arttırabileceğinin göz önünde bulundurulmasını öneriyoruz. Böyle bir gelişmenin ise öncelikte bir alt noktada 10,400 olmak üzere orta vadeli trend desteği olarak izlediğimiz 10,000 seviyesine yönelik geri çekilme oluşturabileceği unutulmamalıdır.
Eur/Usd:
Parite son günlerde sıkışma ve yönsüzlük devam ediyor. 1,08-1,085 dar bant aralığında ilerliyor. FED faiz indirim beklentileri paritenin bir kanadını oluştururken önümüzdeki hafta yapılacak ECB toplantısı ve sonucunda beklenen ilk faiz indirimi hareketi paritenin diğer tarafını oluşturuyor. FED ve ECB tarafında faiz indirim beklentilerinde oluşan değişimler paritenin yönünün netleşmesini sağlayabilir.
Teknik olarak 1,08 üzerinde kalmaya çalışan paritede güç toplama ve yukarı istek çabası dikkat çekiyor. ECB faiz kararı sonrasında ve toplantı sonrasında verilecek mesajlarda paritenin yönü netleşebilir.
Bu Cuma ise ABD kişisel tüketim harcamaları endeksi (PCE) açıklanacak. Manşet ve çekirdeğin önceki veriler ile aynı gelmesi bekleniyor (sırasıyla yüzde 2,7 ve 2,8). Verinin beklenti altında kalması paritenin mevcut seviyeleri sağlamlaştırmasına ve yukarı harekete geçmesine neden olabilir.
AB kanadında ise Cuma günü TÜFE verisi ön planda. Manşette hafif artış (yüzde 2,4'den 2,5'e), çekirdeğin ise yatay (yüzde 2,7) kalması bekleniyor.
Cuma gününe kadar yatay seyrin devamını bekliyoruz. ABD ve Avrupa tarafında açıklanacak veriler paritede hareketlilik yaratabilir.
Dolar Endeksi 104,7 seviyesinde haftaya başlıyor. 105,5 seviyesini yakın direnç noktası olarak takip ediyoruz. Tepkide zayıflık aşağı yönü öne çıkarabilir.
Bu sabah 1,085 seviyesindeki paritede 1,08 ve 1,076 seviyeleri gün içi destek; 1,087 ve 1,091 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün paritede yatay seyir bekliyoruz.
Gbp/Usd:
Bu hafta İngiltere tarafında. ajanda cılız. Paritenin diğer yakasında ise PCE ve 1Ç büyüme verisi öne çıkıyor. BOE'nin ECB'den sonra FED'den önce sıkılaşma politikasına son vereceğini düşünüyoruz. Piyasa genel beklentisi ilk faiz indiriminin Ağustos ayında yapılacağı şeklinde kümeleniyor.
Dolar Endeksi'nde 105 seviyesi kırıldıktan sonra oluşan tepki çabası sınırlı kaldı. 105,5 seviyesini yakın direnç noktası olarak takip ediyoruz. Tepkide zayıflık aşağı yönü öne çıkarabilir. 105 seviyesini yakın direnç bölgesi olarak takip ediyoruz.
Bu sabah 1,275 seviyesinde bulunan paritede 1,27 ve 1,266 seviyeleri gün içi destek; 1,279 ve 1,285 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün paritede yatay seyir bekliyoruz.
Altın:
2.440 ve 30 Usd. Altın ve gümüş için kritik seviyeler olmaya devam ediyor. Gümüş belirttiğimiz kritik destek seviyesi 30 Usd destek alarak kuvvetli bir yukarı hareketine devam ediyor. Altın tarafı ise gümüşe göre sınırlı pozitif hareket ediyor. Çin sanayi verilerinin toparlanmasından gümüş talebi olumlu etkilenirken, hızını kaybetse bile büyük merkez bankalarının altın talebinin devam etmesi ise değerli metal talebini canlı tutuyor.
2.275-2.440 Usd bandına giren altın kısa vadede bandın üst sınırına yaklaşmaya çalışabilir. Bizce ajanda buna uygun. 2.440 Usd kritik direnç seviyesinin geçilmesi halinde hareket hızlanabilir. Gümüş tarafında ise 30 Usd seviyesini güçlü destek seviyesi olarak takip ediyoruz. Teknik olarak gümüşte İlk hedef 34,6 olarak karşımıza çıkıyor.
Bu sabah 2.353 Usd seviyesindeki ons altında 2.350 ve 2.325 Usd seviyeleri gün içi destek, 2.375 ve 2.400 Usd seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün paritede yatay seyir bekliyoruz.
Eurobond:
Dün Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari, ABD Merkez Bankası'nın (FED) faiz indiriminde acele etmek için bir nedeni olmadığını söyledi. 'Kimsenin faiz artışını masadan kaldırdığını düşünmüyorum' ifadesi ise risk iştahının baskılanmasında etkili oldu. Faiz artış ihtimalinin konuşulması ile ABD 10 yıllık faizi %1,63 artarak 4,54 seviyelerine yükseldi.
ABD Hazinesi bu haftanın ortasında bazı tahvillerde geri alım gerçekleştirecek olması, ABD tahvil faizlerinin yukarı isteğine set koyabilir.
İç tarafta, normalleşme süreci devam ettikçe daha iyi fiyatlama olacağını düşünüyoruz. Türkiye CDS için 250 seviyesini olası görüyoruz. Ayrıca global fiyatlama da takip ediliyor. ABD tahvil faizinde yaşanabilecek düşüşler, lokal tarafta pozitif fiyatlamalara neden olabilir.
Türkiye 5 yıllık CDS 266 ile günü tamamladı. Eurobondlar kısada hafif negatif, orta ve uzunda sınırlı pozitif seyretti. Birim fiyatlar, kısalarda 1-2 cent; orta vadelilerde 13-15 cent; uzunlarda 14-19 cent değişim gösterdi. Faizler ise sırasıyla 6,11%, 7,27% ve 7,97% oldu.