Deniz Yatırım, LKMNH-Lokman Hekim Engürüsağ için hedef fiyatı 24,72 TL olarak belirledi, "al" tavsiyesinde bulundu. Deniz Yatırım'ın raporunda şu satırlara yer verildi:
LKMNH: 3Ç24 Bilanço Değerlendirme / olumlu
Lokman Hekim, 3Ç24’te 708 milyon TL gelir (Deniz Yatırım: 679 milyon TL), 178 milyon TL FAVÖK (Deniz Yatırım: 122 milyon TL) ve 10 milyon TL net kar (Deniz Yatırım: 51 milyon TL) açıkladı. Muhasebe değişikliği nedeniyle 3Ç24 finansallarında, parasal kazanç/kayıp kalemi altında 35 milyon TL’lik olumlu etki oluştu.
█ Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar
✓ Satış gelirlerinin reel büyümesi, FAVÖK’ün satış gelirleri üzerindeki büyümesi ve net borç/FAVÖK rasyosunun gerilemesi
█ Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar
Zayıf net kar
█ Bilançoya dair kısa değerlendirmemiz
→ 3Ç24 finansallarını, reel satış büyümesinin üzerinde performans gösteren FAVÖK etkisiyle ve artan FAVÖK marjıyla olumlu olarak değerlendirmekteyiz. Ayrıca, güçlü finansal sonuçlara ek olarak, mevcut durumda pay geri alımlarının aktif bir şekilde yürütülmesinin yatırımcı algısını olumlu yönde destekleyeceğini düşünüyoruz.
Genel değerlendirme Mevcut durumda, Lokman Hekim için 12-aylık hedef fiyatımız 24,72 TL, önerimiz ise AL yönündedir. Hisse, yıl başından itibaren BIST 100 endeksinin %29 üzerinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 7,0x F/K ve 7,8x FD/FAVÖK çarpanlarından işlem görmektedir.