Deniz Yatırım, MGROS-Migros için hedef fiyatını 713.2 TL, tavsiyesini "al" olarak korudu. Raporda şu satırlara yer verildi:
Enflasyon Muhasebesi uygulamasının BIST’e kote şirketlerin büyük çoğunluğunda yürürlüğe girmesi nedeniyle Araştırma kapsamımızdaki şirketler için alışık olduğumuz düzen ve kapsamda kar tahminleri yapamadığımızı, 4Ç23 ve 1Ç24 rakamlarında olduğu üzere, bu dönem özelinde de bir kez daha hatırlatmak isteriz.
Öncelikle, tahminlerimizin enflasyon muhasebesinin etkilerini içerdiğini belirtelim. 2Ç24 dönemi görünümünden bahsetmek gerekirse; Şirket’in rekabetçi fiyat stratejisi çerçevesinde ciro tarafının güçlü sonuçlar elde ettiğini öngörmekle birlikte, marjlardaki baskının devam ettiğini düşünüyoruz.
Beklentimiz, Şirket’in 61.703 milyon TL satış geliri, 1.542 milyon TL FAVÖK ve 1.662 milyon TL net kar kaydedebileceği yönünde. Hatırlatmak gerekirse, Migros, 2Ç23 döneminde ise TMS 29 etkileri hariç bırakıldığında 32.951 milyon TL satış geliri, 2.183 milyon TL FAVÖK ve 1.500 milyon TL net kar açıklamıştı.
Migros için 12-aylık hedef fiyatımız 713,20 TL seviyesinde bulunurken, önerimiz de AL yönünde. Hisse, yılbaşından itibaren BIST 100 endeksinin %13 üzerinde performans sergilemiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 12,9x F/K ve 34,3x FD/FAVÖK çarpanlarından işlem görmektedir.