Son aylarda yapay zeka çılgınlığının da katsıyla önemli oranda prim yapan ABD borsaları alarm veriyor! CNN Money'nin Korku ve Açgözlülük Endeksi'nin endişe verici bir şekilde 74 puanda, yani "açgözlülük" bölgesinin tam ortasında olması, ABD borsalarındaki hisse senedi yatırımcılarının kalp atışlarını hızlandırıyor. Her geçen gün, bu tatminsiz getiri arayışı daha da yoğunlaşıyor ve "aşırı açgözlülük" sınırını zorluyor. Bu duyarlılık barometresinin Ocak 2023 sonunda son kez bu seviyeye çıkmasının ardından, S&P 500'ün altı hafta içinde değerinin %9'undan fazlasını kaybetmişti.
Bu durum, borsadaki oyuncuların en azından temkinli olmaları gerektiğini gösteriyor. Zira duyarlılık endeksinin mevcut seviyesi, en azından kısa vadede ABD hisse senedi endekslerinde bir düzeltme yaşanabileceğini işaret ediyor.
Yön tahmini barometresi
Korku ve Açgözlülük Endeksi, piyasa duygularını gösteren bir barometre olarak işlev görüyor. Piyasa hacmi, duyarlılık göstergeleri, hisse senedi momentumu ve volatilite gibi bir dizi faktörü birleştirerek yatırımcı psikolojisinin güncel durumuna dair geniş bir bakış açısı sunuyor. Bu endeks, korkunun en dip seviyelerinden açgözlülüğün baş döndürücü yüksekliklerine kadar, piyasa katılımcılarının nasıl karar aldığını ve bunun fiyat trendlerini nasıl etkileyebileceğini yansıtıyor.
Peki, Korku ve Açgözlülük Endeksi'nin "aşırı açgözlülük" yönünde bu kadar ısrarlı bir şekilde hareket etmesi tam olarak ne anlama geliyor? Bu, piyasanın aşırı ısınma tehlikesiyle karşı karşıya olduğunun net bir göstergesi. Açgözlülük mantığı aştığında ve yatırımcılar açgözlülüğe kapıldığında, bir tuzağa düşme riski de artıyor. Fiyatlar artıyor ve artmaya devam ediyor, ancak bir noktada gerçekler ortaya çıkıyor ve piyasalar hızla düzeltmeye gidiyor. Bu düzeltme, hisse senedi fiyatlarında hızlı bir düşüşle birlikte yatırımcıları kazançlarını korumaya ve hatta zararları kabul etmeye zorluyor.
Tarih boyunca "aşırı açgözlülük" durumu, genellikle felaket sonuçlara yol açmış ve bir borsa düzeltmesinin öncüsü olarak kabul edilmiştir. Bu durum, açgözlülüğün yatırım kararlarında güvenilir bir danışman olmadığını, ve özellikle S&P 500'ü bu yıl yalnızca bir avuç hisse senedi desteklerken, piyasa genişliği istenilen seviyede olmamaya devam ederken, Korku ve Açgözlülük Endeksi'nin yükseklere çıktığında son derece dikkatli olunması gerektiğini gösteriyor.
RIA Advisors'ın baş portföy stratejisti ve ekonomisti Lance Roberts'ın sözleri bu durumu iyi bir şekilde özetliyor. Roberts, "... dar bir piyasa rallisi endeksi canlandırır, yatırımcıları heyecanlandırır ve hayal bile edilemeyecek zenginlik hayalleri yaratır." diyor. Ancak dikkatli bir yatırımcı olarak, beklentilerin temel gerçekleri aştığında kar elde etmenin de önemli olduğunu unutmamak gerekiyor."
Bazıları, teknolojinin hızlı gelişimi ve yapay zekanın sunabileceği neredeyse sınırsız olanakların, özellikle son haftalarda Nvidia (NASDAQ:NVDA), Microsoft (NASDAQ:MSFT) ve Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) gibi şirketlerin yararlandığı bir şekilde, bizi dönüşü olmayan yeni bir ekonomik manzaraya götürdüğünü savunuyor. Ancak piyasaların temelinde hala insani duygular ve irrasyonel davranışlar olduğu için abartı devam edebilir, ama bir noktada gerçeklik hatırlanacak ve hisse senetleri gerçek değerlerine geri dönecektir.
Bu nedenle, Korku ve Açgözlülük Endeksi acil bir uyarı olarak değerlendirilmelidir. ABD hisse senedi endekslerinde bir düzeltme kaçınılmaz olabilir ve yatırımcılar olası türbülansa hazırlanmak için stratejilerini yeniden gözden geçirmelidir. Özellikle önemli kazançlar elde etmiş olanların, karlarını realize etmeyi ve pozisyonlarını azaltmayı düşünmeleri akıllıca olabilir. Dikkat ve öngörü, açgözlülüğün uçuruma sürüklemesini önlemek için anahtardır.