New York borsasında kazanç sezonu sona yaklaşırken, S&P 500 şirketlerinin %92'si mali çeyrek sonuçlarını açıkladı. Ancak yatırımcılar için en dikkat çekici rapor henüz gelmedi. Nvidia, Çarşamba günü üç aylık sonuçlarını paylaşacak. Uzmanlara göre yapay zeka destekli büyümesiyle piyasa beklentilerini bir kez daha zorlayabilir.
Nvidia'nın 2024 Performansı ve Yapay Zeka Desteği
2024 yılı, Nvidia hisseleri için olağanüstü bir yıl oldu. Şirket, üretken yapay zeka teknolojisinin yaygınlaşması sayesinde çip satışlarında büyük bir artış yakaladı. Özellikle grafik işlem birimleri (GPU), veri merkezleri tarafından tercih edilen Nvidia'nın en güçlü ürün kategorisi oldu. Bu talep, şirketin hisse değerini üç katına çıkarırken, satış ve kâr artışlarında da etkileyici sonuçlar elde etmesini sağladı.
FactSet tarafından yapılan analizlere göre, Nvidia’nın bir önceki çeyreğe kıyasla %10, geçen yılın aynı dönemine göre ise %83 artışla toplamda 33,086 milyar dolarlık bir gelir açıklaması bekleniyor. Ancak, bu büyüme oranlarının geçtiğimiz çeyreklerdeki kadar etkileyici olmayabileceği düşünülüyor.
Nvidia'nın Satış ve Kâr Artışına Genel Bakış
Şirketin önceki çeyreklerdeki satış büyüme oranları ve analist beklentileri şu şekilde sıralandı:
| Mali Çeyrek Sonu | Satışlar (Milyon $) | Sıralı Değişim (%) | Yıldan Yıla Değişim (%) |
|---|---|---|---|
| Ekim 2024 (Tahmini) | 33,086 | 10 | 83 |
| Temmuz 2024 | 30,040 | 15 | 122 |
| Nisan 2024 | 26,044 | 18 | 262 |
| Ocak 2024 | 22,103 | 22 | 265 |
| Ekim 2023 | 18,120 | 34 | 206 |
Bu çeyrek için beklenen satış büyüme oranı %10 olsa da, analistler Nvidia'nın büyüme hızında bir yavaşlama öngörüyor. Yine de şirketin sunduğu veri merkezi segmenti gelirlerinin 29 milyar dolara ulaşması bekleniyor, bu da yıllık bazda %100’lük bir artış anlamına geliyor. Oyun gelirlerinin ise geçen yılın aynı dönemine göre %7 artışla 3 milyar dolara ulaşacağı tahmin ediliyor.
Hisse Başına Kazanç Beklentileri
Nvidia’nın kârlılığı da oldukça dikkat çekici. FactSet verileri, hisse başına kazancın (EPS) bir önceki çeyreğe kıyasla %12, yıllık bazda ise %101 artışla 0,75 dolara ulaşmasını bekliyor. Şirketin geçmiş kazanç performansı ise şu şekilde:
| Mali Çeyrek Sonu | Hisse Başına Kazanç ($) | Sıralı Değişim (%) | Yıldan Yıla Değişim (%) |
|---|---|---|---|
| Ekim 2024 (Tahmini) | 0,75 | 12 | 101 |
| Temmuz 2024 | 0,67 | 12 | 170 |
| Nisan 2024 | 0,60 | 21 | 629 |
| Ocak 2024 | 0,49 | 33 | 764 |
Yatırımcı Beklentileri ve Potansiyel Geri Çekilme
Nvidia’nın önceki çeyrekte beklentileri aşmasına rağmen, hisse fiyatında %6’lık bir düşüş yaşanmıştı. Bu durum, bazı yatırımcıların Nvidia’nın olağanüstü büyüme performansına alıştığını ve bu seviyelerin artık yeterince etkileyici bulunmadığını gösteriyor olabilir. Ayrıca, kazanç raporlarının ardından hisselerde kâr realizasyonu yapılabileceği düşünülüyor.
Gelecek Çeyrek ve Blackwell Çipleri
Yatırımcılar, Nvidia’nın yapay zeka uygulamaları için geliştirdiği yeni nesil Blackwell çipleri hakkında CEO Jensen Huang’ın vereceği bilgilerle yakından ilgileniyor. Huang, Blackwell serisinin üretiminin yıl sonuna kadar hızlanacağını ve talebin arzı çoktan aştığını belirtmişti. Şirketin mevcut Hopper serisi çiplerinin de bu talep patlamasında satışa devam edeceği belirtiliyor.
Potansiyel Riskler ve Trump’ın Politikaları
Nvidia, ABD'nin yeni yönetimiyle birlikte ticaret politikalarında belirsizlikle karşı karşıya. Seçilmiş Başkan Donald Trump’ın çip ithalatına yönelik tarifeler uygulama olasılığı, Nvidia’nın Tayvan merkezli TSMC'den tedarik ettiği çiplerin maliyetlerini artırabilir. Bu durum, şirketin kâr marjlarını olumsuz etkileyebilir ve müşterilere yansıtılabilecek ek maliyetler yaratabilir.
Nvidia’nın Güçlü Büyüme Potansiyeli
Tüm bu faktörlere rağmen Nvidia, S&P 500 içinde en hızlı büyüyen şirketlerden biri olmaya devam ediyor. Analistler, şirketin yapay zeka destekli çözümleri sayesinde 2026 yılına kadar güçlü bir gelir artışı sağlayacağını öngörüyor.