Japonya Başbakanı Shigeru Ishiba'nın koalisyonunun Pazar günkü seçimlerde parlamento çoğunluğunu kaybetmesinin ardından yen son üç ayın en düşük seviyesine gerilerken, Japon hisse senetleri Pazartesi günü güçlü bir şekilde yükseldi.
Japonya'yı savaş sonrası tarihinin neredeyse tamamında yöneten Ishiba'nın Liberal Demokrat Partisi (LDP) ve küçük koalisyon ortağı Komeito, parlamentonun alt kanadında 215 sandalye alarak çoğunluk için gereken 233 sandalyenin altında kaldı. LDP daha önce 247, Komeito ise 32 sandalyeye sahipti.
Sonuç, partileri yönetmek için kırılgan güç paylaşımı anlaşmalarına zorlayabilir ve potansiyel olarak siyasi istikrarsızlığa yol açabilir. Nikkei hisse ortalaması öğle arası itibariyle %1,45 artışla 38.463,50'ye yükseldi ve daha önce yaklaşık %2 artmıştı. Yen seans boyunca düşüşünü hızlandırarak 31 Temmuz'dan bu yana ilk kez dolar başına 153,885 seviyesine kadar geriledi.
Sumitomo Mitsui DS Asset Management'ın baş piyasa stratejisti Masahiro Ichikawa, "Seçimin sonucu, siyasi belirsizlikteki artış nedeniyle şüphesiz borsa için olumsuz" dedi ve sözlerini şöyle sürdürdü:
"Ancak, ralli kısmen bu büyük risk olayının artık geride kaldığı gerçeğine dayanıyor, bu yüzden bir rahatlama hissi var. Bu ve zayıf yen etkili oldu."
Zayıf bir para birimi, denizaşırı satışların değerini şişirdiği için Japonya'nın ağır ihracatçılarına fayda sağlıyor. Ayrıca Japon hisse senetlerini yabancı yatırımcılar için daha ucuz hale getiriyor. Ulaşım ekipmanları sektörü, Tokyo Borsası'nın 33 sektör grubu arasında %3'ten fazla artışla en iyi performansı gösteren sektör oldu. Toyota yaklaşık %4 ve Nissan %3,3 yükseldi.
Çip sektörü hisseleri de Cuma gününden itibaren ABD'li emsalleri arasındaki kazançları takip ederek daha iyi performans gösterdi. Çip test ekipmanı üreticisi Advantest, %4,7'lik artışla Nikkei'nin en büyük puan kazananı oldu.
Oxford Economics'in kıdemli Japonya ekonomisti Norihiro Yamaguchi, "Rallinin devam etmesini beklemiyoru," dedi ve ekledi:
"Hisse senedi piyasası siyasi belirsizlik ortadan kalkana kadar muhtemelen cansız kalacak. Daha gevşek mali yönetime ilişkin endişeler artacağı için tahvil getirilerinin yüksek kalmasını bekliyorum."
Gösterge 10 yıllık Japon devlet tahvili vadeli işlemleri 0,11 yen düşerek 143,95 yene geriledi ve daha önceki yükselişini tersine çevirdi. Getiri eğrisi dikleşti ve beş yıllık JGB getirisi 0.5 baz puan (bps) artışla %0,58'e yükselirken, 30 yıllık getiri 4,5 bps artışla %2,215'e ulaştı. 10 yıllık getiri ise 1,5 bps artışla %0,96'ya yükseldi.
Seçim sonucu, piyasaların dikkatini potansiyel ortak olabilecek muhalefet partilerinin politika duruşuna çekti ve bu partilerin çoğu, düşük faiz oranlarını destekliyor. Morgan Stanley analistleri bir notta, koalisyon kayıplarının bir sonraki hükümetin "kurumlar vergisi oranını yükseltmek gibi daha zorlu gündem maddelerini" uygulama şansını azaltabileceğini söyledi.
BNY analistleri, BOJ'un acil faiz artırımı ihtiyacını küçümsemesi nedeniyle doların potansiyel olarak yeniden 155 yen seviyesine yükselebileceğini söyledi.
Merkez bankası bir sonraki politika kararını Perşembe günü verecek ve herhangi bir değişiklik beklenmiyor. Japonya'daki genel seçimler, ABD'deki başkanlık yarışında oyların sayılmasından dokuz gün önce gerçekleşecek ve yatırımcılar, Donald Trump'ın yeniden başkan olması ve Cumhuriyetçilerin Senato ve Temsilciler Meclisi'ni ele geçirmesi durumunda doların yükselmesi ve getirilerin artması ihtimalini değerlendirecek.