MPARK hisselerinde iyi bilanço hedef fiyatı yükseltti, işte yeni fiyat!

Burgan Yatırım, MPARK-MLP Sağlık Hizmetleri için hedef fiyatını 230,1 TL'den 272,4 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "al" olarak korudu.

Burgan Yatırım MPARK için hedef fiyatını yukarı yönlü revize etti ve 230.1 TL'den 272.4 TL'ye yükseltti, tavsiyesini 'Al' olarak korumayı sürdürdü. Burgan Yatırım'ın MPARK raporunda şu satırlara yer verildi:

Güçlü 4Ç23 Sonuçları (TMS-29 Öncesi); MPARK 4Ç23’de medyan piyasa beklentilerinin %6 üzerinde 6.166 mn TL ciro, beklentilerin %27 üzerinde 1.938 mn TL FAVÖK ve beklentilerin %30 üzerinde 1.163 mn TL net kar açıkladı. Şirket 2023 yılını Türk Tabipler Birliği (TTB) ve Sağlık Uygulamaları Tebliği (SUT) fiyat revizyonlarının katkısıyla %85 ciro büyümesiyle tamamladı. FAVÖK marjı 4Ç23’de %31,4 olarak gerçekleşirken 2023 yılında %26,9 olarak gerçekleşerek zirve yeniledi.

• Sağlık turizmi gelirleri 2023 yılında %7 artarak 114 mn USD olarak gerçekleşti.

• Doktor ve personel giderlerinin ciroya oranı artarken diğer giderlerin oranı azaldı. En yüksek paya sahip doktor giderlerinin ciroya oranı 2022 yılına görece 2,2 puan artarak %23,5 personel giderleri ise asgari ücrete yapılan artışlardan kaynaklı olarak 3,1 puan artarak %19,5 olarak gerçekleşti. Malzeme giderlerinin efektif stok yönetimi etkisiyle 4,1 puan azalarak %13,8’e geriledi. Enerji ve pazarlama giderlerinin yer aldığı diğer giderler kalemi ise 2,8 puan azalarak %10,7’e geriledi.

• Enflasyon Muhasebesi Etkisi (TMS-29) Şirket enflasyon muhasebesi sonrası %18,8 ciro ve %35 FAVÖK büyümesi raporladı. Net karda ise deprem vergisi, enflasyon muhasebesi kaynaklı ertelenmiş vergi gideri gibi tek sefere mahsus giderlerden kaynaklı %4,5 daralma izlendi. Enflasyon muhasebesi sonrası şirketin FAVÖK marjında 1,1 puan civarında sınırlı bir gerileme izleniyor. Enflasyon muhasebesi şirketin çarpanları üzerinde pozitif katkı sağladı. FD/FAVÖK çarpanı 1,1x düşüş gösterirken 3.099 mn TL parasal kazanç etkisiyle F/K çarpanı 4.3x civarında gerileyerek pozitif etkilendi.

• Şirketin IFRS16 hariç net borcu bir önceki çeyreğe göre 206 mn TL azalarak 982 mn TL olarak gerçekleşti. IFRS16 dahil net borç ise 3.242 mn TL oldu.

• Hisse Geri Alım Programı Devam Ediyor Şirketin 28 Mart 2024 tarihi itibarıyla geri aldığı paylar 19.832.500 TL nominal değere ulaştı. (Sermayeye oranı %9,53) Şirket geri aldığı payların %8,18’ine tekabül eden 17.025.000 TL nominal değerli payı sermaye azaltımı yaparak itfa edilmek üzere 29.12.2023 tarihinde SPK’ya başvuru gerçekleştirdi.

>>SONRAKİ: İŞTE HSBC'NİN HEDEF FİYAT VERDİĞİ 7 HİSSE