Bloomberg News'un haberine göre, yüksek tahvil getirilerinin etkisiyle sarsılan ABD hisse senetleri, ABD'deki tüketici harcamaları eğilimlerinin azalmasıyla tetiklenen beklenen bir dizi kâr uyarısından kaynaklanan yeni bir tehditle karşı karşıya.
Amerikalıların harcamalarını geri çekilebilecekleri endişesiyle Bloomberg Markets Live Pulse anketine katılan 567 katılımcının %80'i, bazı sektörlerin çeyrek sonuçlarını açıkladıklarında kazanç eğilimleri konusunda ihtiyatlı davranabileceklerini söylediler. Bu durum, sendikalar ve otomobil üreticileri arasındaki görüşmelerde sağlanan ilerlemenin ardından Cuma günü %1,2 değer kazanan S&P 500 Endeksini zayıflatacak.
Yatırım şirketi Ninety One'da Londra merkezli bir portföy yöneticisi olan Stephanie Niven, "Tüketici alanı bu çeyreğe girerken zor olacak. Bazı zorluklar olabileceğini hissetmeye başlıyoruz ve bu durum Fed'in faiz artırım döngüsünün filtrelenmeye başlamasıyla birleşiyor" dedi.
Morgan Stanley'den Michael Wilson gibi stratejistler, alışveriş yapanların harcamalarını azaltması beklendiğinden, 2023'te şimdiye kadar genel piyasadan daha iyi performans gösteren tüketici hisseleri konusunda uyarıda bulunuyor. ABD'de ihtiyari hisse senetleri üst üste üçüncü hafta da düştü.
Yatırımcılar, yüksek faiz oranlarının ekonomi üzerinde ciddi bir baskı oluşturmaya başlayacağından ve pandemiden bu yana yaşanan en sert düşüşten yeni yeni toparlanmaya başlayan kârları eriteceğinden endişe ediyor. Geçen ay tarım dışı istihdamda görülen sürpriz artış, Federal Rezerv'in yıl sonundan önce faiz oranlarını yeniden yükselteceği beklentilerini artırdı.
MLIV Pulse katılımcılarının yaklaşık %54'ü kazanç dönemindeki en büyük olumsuz faktörün artan tahvil getirileri ve finansal koşullardaki daha fazla sıkılaşmanın etkisi olacağını söylerken, yüksek oranlar akılda kalmaya devam ediyor. İstihdam raporunun hemen ardından 10 yıllık Hazine tahvillerinin getirisi %4,9'a yaklaşırken, 30 yıllık tahvil %5'in üzerine çıkarak 2007'den bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. Ankete verilen yanıtların medyanına göre 10 yıllık tahvil getirisinin yılı %4,82 civarında tamamlaması bekleniyor.
Artan borçlanma maliyetleri ve zayıflayan tüketici riskinin yanı sıra, S&P 500 şirketlerinin önümüzdeki 12 ay için kazanç beklentileri de rekor seviyelere yakın seyrediyor. Katılımcıların yaklaşık %60'ı gelecek sonuçların S&P 500'ü aşağı çekeceğini düşünüyor. Yaklaşık %37'si göstergenin yılı mevcut seviyelerden %5 ila %10 daha aşağıda tamamlamasını beklerken, %8'i daha da düşeceğini düşünüyor.