Gümüş fiyatı sert bir geri dönüş yaşayarak 21 Ekim'deki 34,86 $ seviyesinden Cuma günü 34,47 $'a düştü. Pandeminin en düşük seviyesi olan 13,80$'ın çok üzerinde ve son on yılın en yüksek seviyesinin birkaç puan altında seyrediyor.
SLV ETF'ye girişler artıyor
Gümüş, yatırımcıların 15,76 milyar $'ın üzerinde varlığa sahip popüler bir fon olan iShares Silver ETF'ye (SLV) girmeye devam etmesine rağmen geriledi. ETF.com'un verileri, gümüşü takip eden fonun bu yıl 1,3 milyar $ net girişe sahip olduğunu gösteriyor. Bu eğilim Ekim ayında da devam etti ve bir önceki ayın 113 milyon dolarından daha yüksek olan 398 milyon dolar eklendi.
Fon, altın/gümüş oranı derin bir konsolidasyonda kalırken daha fazla giriş kazandı. Son birkaç aydır sıkışıp kaldığı 84 dolardan işlem görüyordu. Bu oran, bir ons altına eşdeğer gümüş miktarına bakıyor. Yükselen gümüş girişleri, metal sağlıklı temeller ve tekniklerin bir karışımını koruduğu için gerçekleşiyor.
Gümüş fiyatları temel olarak temiz enerjiye, özellikle de güneş enerjisine devam eden yatırımlara tepki veriyor. Gümüş, güneş panelleri ve diğer ürünlerin üretiminde kullanılan önemli bir metal. Bununla birlikte, küresel imalat sektörünün baskı altında olması ve ABD ve Çin gibi kilit ülkelerdeki PMI rakamlarının daralma bölgesinde kalması sorun teşkil ediyor.
Ayrıca, IMF kısa süre önce Çin'deki zayıflığı ve potansiyel bir Trump yönetimini gerekçe göstererek küresel GSYH görünümünü düşürdü. Gümüşün önündeki iki katalizör Gümüş ve SLV ETF'si bu hafta iki önemli katalizöre sahip olacak.
İlk olarak, Fed Çarşamba günü faiz oranı kararını açıklayacak. Analistler, bankanın bu toplantıda faiz oranlarını %0,25 oranında düşüreceğini ve bunun üst üste ikinci ay olacağını düşünüyor. Bir önceki toplantıda, kötüleşen işgücü piyasasına ilişkin endişelerini dile getirdiği için faiz oranlarını %0,50 oranında düşürmüştü.
Geçtiğimiz Cuma günü açıklanan istihdam rakamları, sadece 12.000 istihdam yaratarak ekonominin iyi gitmediğini gösterdi. Fed ayrıca enflasyonun %2,0'ye doğru ilerliyor olmasından da cesaret alıyor.
Geçen ay açıklanan veriler, manşet tüketici fiyat endeksi (TÜFE) ve kişisel tüketim harcamalarının (PCE) sırasıyla %2,4 ve %2,2'ye gerilediğini gösterdi. Gümüş, tıpkı altın gibi, risk alan yatırımcıları çektiği için Fed, ılımlı güvercin olduğunda iyi performans gösteriyor.
Gümüş fiyatı için diğer önemli katalizör, Kamala Harris ve Donald Trump'ın birbirleriyle mücadele edeceği yaklaşan ABD seçimleri olacak. Anketlerde kıyasıya bir yarış olduğundan kimin kazanacağını tahmin etmek zor. Bu nedenle, başkanlık seçiminin galibi gümüş ve diğer varlıklar üzerinde büyük bir etkiye sahip olacak.
Haftalık grafik, gümüş fiyatının 34,86$'a kadar yükseldiğini ve ardından sert bir geri dönüş yaşayarak 32,47$'a gerilediğini gösteriyor. Bu, bir önceki yılın en yüksek seviyesi olması ve çift tepe formasyonu oluşturması nedeniyle dikkate değer bir seviyeydi.
Gümüş 50 haftalık hareketli ortalamanın üzerinde seyrediyor, bu da şimdilik kontrolün boğalarda olduğu anlamına geliyor. Bu nedenle, gümüş muhtemelen yükseliş trendini sürdürecek ve izlenecek bir sonraki nokta 34,87 $ olacak.
Bu seviyenin üzerinde bir kırılma, boğaların 40$'daki kilit direnç seviyesini hedeflemesiyle daha fazla kazanca yol açacak bir yükselişin teyidi olacak. Alternatif senaryo, gümüşün geri tepmesi ve 1 Şubat 2021'deki en yüksek salınımı olan 30$'daki bir sonraki psikolojik seviyeyi yeniden test etmesidir.