S&P 500 endeksi, üç ayda bir gerçekleşen yeniden dengelenme süreciyle yeniden şekillenmeye hazırlanıyor. Bu süreçte, teknoloji dünyasının önemli isimlerinden Robinhood ve Vertiv, S&P 500 kriterlerini karşılayan şirketler arasında yer alırken, olası yeni katılımcılar üzerinde de spekülasyonlar sürüyor.
S&P Dow Jones Indices'in, yeni endeks bileşenlerini Cuma günkü kapanış sonrası açıklaması bekleniyor. Bu duyuru, S&P 500’den çıkarılacak hisse senetlerini de içerecek. Özellikle endekse yeni katılan hisse senetleri, endeks fonlarının satın alma baskısıyla değer kazanma eğilimi gösteriyor.
Endeks Katılımı Şirketler İçin Ne Anlama Geliyor?
Interactive Brokers Baş Stratejisti Steve Sosnick, bu sürecin hisse senetlerine büyük bir avantaj sağladığını belirtti. Sosnick, "Endeks fonları, katılan şirketlerin hisselerini satın almak zorunda kalıyor. Bu da duyurunun ardından net bir talep yaratıyor," dedi. Ancak bu etkiler genellikle kısa vadeli oluyor.
Yeni katılımcıların duyurusu çoğu zaman sürpriz olmuyor. Çünkü bu şirketler genellikle, karlılık kriterlerini karşılayan ya da S&P MidCap 400 ve S&P Small Cap 600 endekslerinde en büyük piyasa değerine sahip hisseler arasında yer alıyor.
Sosnick, bu süreç için “piyasaların önceden tahminde bulunma eğiliminde” olduğunu belirtti. S&P 500’e katılacak şirketlerin ABD merkezli olması, son dört çeyrekte pozitif kazanç bildirmesi ve toplam piyasa değerinin en az 18 milyar dolar olması gerekiyor.
Olası Katılımcılar: Coinbase ve Block Öne Çıkıyor
S&P 500’e katılmak için aday gösterilen isimler arasında, Coinbase Global Inc., Block Inc., Workday Inc. ve Carvana Co. gibi önemli şirketler yer alıyor. Ancak bu kararlar yalnızca finansal ölçütlere dayanmakla kalmıyor; endeks komitesi tarafından alınan bu kararlar, bir sanat ve bilim birleşimi olarak görülüyor.
Endeks komitesi, piyasadaki değişkenliği dengelemek ve ekonominin farklı sektörlerini temsil etmek için bileşenleri dikkatle seçiyor. Örneğin, Block Inc.’in katılımı konusunda yapılan tartışmalarda Bernstein analisti Harshita Rawat, “sektör çeşitlendirmesinin komite için önemli bir faktör olduğunu” belirtti.
Ayrıca, finans sektörlerinin S&P 500’de %13,9 oranında temsil edildiği, ancak bu oranın S&P Toplam Piyasa Endeksi’nde %14,6 olduğu göz önüne alındığında, yeni bir finans şirketinin endekse eklenmesinin mümkün olduğu düşünülüyor.
Oppenheimer analisti Owen Lau ise yaz aylarında, Coinbase’in güçlü bir aday olduğuna dikkat çekmişti. Coinbase, piyasa değerine göre endeks kriterlerini karşılayan ancak henüz endekse dahil edilmemiş en büyük şirketlerden biri.
S&P 500’e Katılım Süreci
S&P 500’e katılmak için aday olan şirketlerin bir kısmı zaten S&P MidCap 400 veya S&P Small Cap 600 endekslerine dahil durumda. Ancak bazı şirketler bu endekslerde yer almadan doğrudan S&P 500’e katılabilir.
ABD’de halka açık şirketlerin %98’ini kapsayan Russell 3000 Endeksi kullanılarak yapılan bir tarama sonucunda, piyasa değeri 18 milyar doların üzerinde olan 60 şirket belirlendi. Bu şirketlerden yalnızca 47’si karlılık kriterlerini karşılıyor ve S&P 500’e eklenmeye uygun görünüyor.
S&P 500’e Katılım İçin En Büyük Adaylar
Piyasa değeri, son dört çeyrek kazançları ve son çeyrek EPS oranlarına göre S&P 500’e dahil olabilecek en büyük 20 şirket şu şekilde sıralanıyor:
:
| Şirket Adı | Piyasa Değeri ($ milyar) | Son Dönem EPS |
|---|---|---|
| AppLovin Corp. | 111,6 | 3,30 |
| Apollo Global Management | 98,9 | 9,50 |
| Southern Copper Corp. | 80,0 | 3,84 |
| Coinbase Global Inc. | 67,8 | 5,85 |
| Trade Desk Inc. | 62,7 | 0,62 |
| Workday Inc. | 57,3 | 6,03 |
| Block Inc. | 55,4 | 1,78 |
| Datadog Inc. | 52,0 | 0,54 |
| Cheniere Energy Inc. | 50,2 | 15,68 |
| Vertiv Holdings Co. | 49,1 | 1,50 |
| Ferguson Enterprises Inc. | 44,7 | 8,53 |
| Veeva Systems Inc. | 38,5 | 3,75 |
| Ares Management Corp. | 35,1 | 2,23 |
| Carvana Co. | 33,4 | 0,01 |
| Robinhood Markets Inc. | 30,5 | 0,59 |
| Carnival Corp. | 30,1 | 1,12 |
| First Citizens BancShares | 28,5 | 174,52 |
| GlobalFoundries Inc. | 24,7 | 1,34 |
| LPL Financial Holdings | 24,5 | 13,29 |
| Lennox International Inc. | 23,7 | 21,05 |
Tabloda görülen şirketler, finansal performanslarıyla endeksin gelecekteki bileşenleri arasında yer alabilir. Özellikle Coinbase, piyasa değeri ve karlılık kriterlerini karşılayan güçlü adaylar arasında öne çıkıyor.
Sonuç ve Beklentiler
S&P 500’e katılacak yeni şirketlerin duyurusu, yatırımcılar için hem stratejik fırsatlar yaratıyor hem de piyasa dinamiklerini değiştiriyor. Özellikle Coinbase ve Block gibi şirketlerin eklenmesi, endeksteki sektör çeşitliliğini artırma potansiyeli taşıyor.