New York borsasında son zamanlarda yaşanan dalgalanmalar, yatırımcıları endişelendiriyor. Dow Jones Industrial Average (DJINDICES: ^DJI), S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) ve Nasdaq Composite (NASDAQINDEX: ^IXIC) gibi endekslerdeki yükseliş trendi sona mı eriyor? Tarihsel veriler ve bir uzman metriği, 2024'te potansiyel bir düşüşe işaret ediyor.
Shiller F/K Oranına Dikkat
Hisse senedi piyasası uzun vadede diğer varlık sınıflarını geride bıraksa da, son yıllardaki boğa ve ayı piyasaları döngüsü yatırımcıları tedirgin ediyor. Kısa vadeli riskleri değerlendirmek için kullanılan Shiller F/K oranı, S&P 500 için endişe verici bir tablo çiziyor.
Shiller F/K Nedir?
Shiller F/K oranı, bir şirketin hisse fiyatını son 10 yılın enflasyona göre düzeltilmiş ortalama kazançlarına göre değerlendirir. Bu sayede geleneksel F/K oranından daha kapsamlı bir değerleme sağlar.
Tarih Tekrar mı Tekrarlanacak?
Son verilere göre S&P 500 için Shiller F/K oranı 33,85 seviyesinde. Bu, tarihsel ortalama olan 17,09'un oldukça üzerinde. Geçmişte bu oranın 30'u aştığı her seferinde önemli piyasa düşüşleri yaşanmıştır.
1871'den Günümüze Örnekler:
-
1929: Büyük Buhran, Dow Jones'ta %89'luk düşüşe yol açtı.
2000: Dot-com balonu patladı ve S&P 500'ün değeri yarıya düştü.
-
2008: Küresel finans krizi S&P 500'de %57'lik bir düşüşe neden oldu.
2020: COVID-19 pandemisi S&P 500'de %34'lük bir düşüşe yol açtı.
2024'te Ne Olacak?
Shiller F/K oranı, piyasa zamanlamasını tam olarak tahmin edemese de, geçmişte önemli düşüşlerin habercisi olduğunu gösteriyor. Bu nedenle, yatırımcıların 2024'te olası bir gerilemeye karşı hazırlıklı olması gerekiyor.
Fırsatlar da Var!
Piyasa gerilemeleri her zaman kayıp anlamına gelmez. Sabırlı ve uzun vadeli bir bakış açısına sahip yatırımcılar için bu dönemler, düşük fiyatlarla hisse senedi satın alma fırsatı sunabilir. Tarihsel olarak, boğa piyasaları her zaman ayı piyasalarından daha uzun sürmüştür.
Amerikan Ekonomisine Güven
Amerikan işletmelerinin dayanıklılığı ve hisse senetlerinin uzun vadede toparlanması göz önüne alındığında, yatırımcılar ihtiyatlı bir şekilde ilerleyerek piyasa dalgalanmalarından faydalanabilirler. Gerilemeler, büyüme ve refah için yeni fırsatlara dönüştürülebilir.