TEB Yatırım, 28 şirketle ilgili hedef fiyatlarını duyurdu. İşte şirketin paylaştığı yeni hedefler:
TEB Yatırım, ARCLK-Arçelik için hedef fiyatını 162 TL'den 192,34 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "tut" olarak korudu
ASELS-ASELSAN için hedef fiyatını 59,32 TL'den 72,72 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "al" dan "tut"a indirdi
AYGAZ-Aygaz için hedef fiyatını 108,54 TL'den 173,61 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "tut" olarak korudu
BIMAS-BİM Birleşik Mağazalar için hedef fiyatını 395,19 TL'den 560,99 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "al" olarak korudu
CCOLA-Coca Cola İçecek için hedef fiyatını 501,23 TL'den 888,63 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "al" olarak korudu
ENKAI-ENKA İnşaat için hedef fiyatını 40,1 TL'den 49,59 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "tut" olarak korudu
EREGL-ERDEMİR için hedef fiyatını 60,34 TL, tavsiyesini "tut" olarak korudu
FROTO-Ford Otosan için hedef fiyatını 1213,44 TL'den 1416,01 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "al" olarak korudu
KOZAA-Koza Anadolu Metal için hedef fiyatını 50,54 TL'den 46,99 TL'ye düşürdü, tavsiyesini "azalt" olarak korudu
VESTL-Vestel Elektronik için hedef fiyatını 87,31 TL'den 123,86 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "al" olarak korudu
KOZAL-Koza Altın için hedef fiyatını 17,7 TL'den 18 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "azalt" olarak korudu
VESBE-Vestel Beyaz için hedef fiyatını 25,56 TL'den 34,33 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "al" olarak korudu
ULKER-Ülker Bisküvi için hedef fiyatını 79,19 TL'den 119,74 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "tut" olarak korudu
KRDMD-KARDEMİR (D) için hedef fiyatını 44,88 TL'den 41,73 TL'ye düşürdü, tavsiyesini "al" olarak korudu
TUPRS-TÜPRAŞ için hedef fiyatını 140,5 TL'den 175,69 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "tut" olarak korudu
LOGO-Logo Yazılım için hedef fiyatını 96 TL olarak korudu, tavsiyesini "al" dan "tut"a indirdi
TTRAK-TürkTraktör için hedef fiyatını 880,67 TL'den 982,29 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "tut" olarak korudu
MGROS-Migros için hedef fiyatını 453,03 TL'den 690,89 TL'ye, tavsiyesini "tut" tan "al"a yükseltti
TTKOM-Türk Telekom için hedef fiyatını 25,7 TL'den 46 TL'ye, tavsiyesini "tut" tan "al"a yükseltti
OTKAR-Otokar için hedef fiyatını 583,47 TL'den 764,62 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "al" olarak korudu
TOASO-TOFAŞ için hedef fiyatını 314,94 TL'den 326,31 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "tut" olarak korudu
PETKM-Petkim için hedef fiyatını 33,64 TL'den 44,17 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "al" olarak korudu
TKFEN-Tekfen Holding için hedef fiyatını 44,75 TL'den 48,46 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "tut" olarak korudu
THYAO-THY için hedef fiyatını 405,82 TL'den 498,34 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "al" olarak korudu
TCELL-Turkcell için hedef fiyatını 72,28 TL'den 100 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "al" olarak korudu
TAVHL-TAV Havalimanları için hedef fiyatını 327.66 TL, tavsiyesini "al" olarak korudu
SISE-Şişecam için hedef fiyatını 74,6 TL'den 74,9 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "al" olarak korudu
PGSUS-Pegasus için hedef fiyatını 1285,91 TL'den 1046,25 TL'ye, tavsiyesini "al" dan "tut"a indirdi
Değerlemelerimiz ve hedef fiyatlarımız hâlâ yüksek özsermaye maliyetiyle iskonto edilmiş nominal rakamlarla yürütülüyor. Bu yılın ilk portföy değişikliğine, enflasyon muhasebesinden fayda sağlayacak hisse senetlerini dahil etmek istiyoruz. Bankacılık sektörü ağırlığımızı %18'den %15'e (yüksek ağırlıktan piyasa nötr seviyeye) düşürüyoruz.
Son bankacılık sektörü notumuzda belirttiğimiz gibi, bankacılık karlılıklarında anlamlı bir toparlanmanın muhtemelen 2024'ün ikinci yarısına doğru gerçekleşeceğine inanıyoruz. Bu zaman dilimi Türkiye'nin yerel seçimlerinin sonuçlandığı; enflasyonun zirve noktasının görülüp geride kaldığı; ve FED'in olası faiz indirim takviminin netleşeceği bir dönemi kapsıyor. Fırsat maliyetlerinin hem yerli hem de yabancı yatırımcılar için hâlâ yüksek olduğu göz önüne alındığında, yatırımcıların Türk bankalarına yatırım yapmadan önce zamanlarının olduğuna inanıyoruz. Tavsiye ettiğimiz bankacılık hisseleri ISCTR ve YKBNK olmaya devam ediyor.
Demir-çelik sektöründe marjların tarihsel ortalamalara yükselememesi nedeniyle demir-çelik ağırlığımızı %12'den %7'ye düşürüyoruz ve EREGL'yi model portföyümüzden çıkarıyoruz. Havacılıkta ise yolcu biletleme gelirlerinde normalleşme öngörüyoruz fakat THYAO, yükseliş potansiyelinin hâlâ yüksek olması nedeniyle portföyümüzde kalmayı sürdürüyor. Telekomünikasyon sektöründe TCELL yerine TTKOM'u tercih ediyoruz çünkü TTKOM'un düşen enflasyondan fayda sağlayacağını düşünüyoruz ek olarak TCELL'in temel katalizörlerinden biri olan Ukrayna
operasyonlarının satışının sona ermesi de bu tercihimizi pekiştiriyor. Enflasyon muhasebesi kurallarına göre bile en ucuz dayanıklı tüketim hissesi olduğu için VESBE'yi de model portföye dahil ediyoruz. FROTO, otomotiv hisseleri içindeki en kârlı seçeneğimiz ve hisse için hâlâ pozitif karlılık ivmesi bulunduğunu düşünüyoruz.
Perakende alanında, yabancı kurumsal yatırımcıların Türkiye pazarına dönmesiyle hem BIMAS'ın hem de MGROS'un daha yüksek çarpanlara erişme potansiyeline sahip olduğuna inanıyoruz. PETKM, TUPRS'a kıyasla tercih ettiğimiz emtia oyuncusu olmaya devam ediyor. CCOLA, genişleyen coğrafi kapsama alanı ve Türkiye'de enflasyon muhasebesine karşı daha yüksek koruma sağlayacağını düşündüğümüz bir tercih olarak öne çıkıyor.