Vakıf Yatırım, dün bilançosunu açıklayan Garanti BBVA için hedef fiyatını 84,3 TL'ye yükseltirken, tavsiyesini değiştirmedi ve 'Al' olarak korudu.
İşte Vakıf Yatırım'ın raporundan Garanti BBVA ile ilgili notlar:
"Garanti Bankası, yılın son çeyreğini, beklentimiz ve piyasa beklentisinin (23,5 mlr TL) %26 üzerinde, çeyreksel %27 artışla 29,8 mlr TL net kar ile tamamladı. Bu sonuçla birlikte bankanın 2023 yılı net karı, yıllık %49,3 artışla 87,3 mlr TL seviyesine ulaştı. Banka, 2023 yılını %5,6 ortalama aktif karlılık oranı ve %44,9 ortalama özkaynak karlılık oranı ile tamamlamış oldu. 2023 yılında bankanın, temel bankacılık gelirleri yıllık %46 artışla 107,4 mlr TL’ye yükselirken, bankanın net ücret ve komisyon gelirlerinde, kredi büyümesi, artan işlem hacmi ve ödeme sistem ücretlerinin katkısıyla, yıllık %145 artış görüldü. Son çeyrekte bankanın net ücret ve komisyon gelirleri çeyreksel %46 artarak 16,3 mlr TL seviyesinde gerçekleşti. Bu çeyrekte ticari karın net kara katkısı sınırlı olsa da, operasyonel giderlerdeki sınırlı artış ve daha düşük vergi gideri, çeyreksel bazda net kardaki büyümeyi destekledi. 2023 yılında TL kredi büyümesi yıllık %57 seviyesinde gerçekleşen banka, 2024 yılında ise TL kredi büyümesinin yaklaşık TÜFE kadar artış sergilemesini öngörüyor. Kur etkisi hariç net kredi riski maliyeti 2023 yılında 67 bp seviyesinde gerçekleşirken, 2024 yılında ise yaklaşık 125 bp olması hedeflenmekte. 2024 yılında net ücret ve komisyon gelirleri ile operasyonel giderlerin ortalama TÜFE’nin üzerinde artması öngörülmektedir. Bankanın 2024 yılı için ortalama özkaynak karlılığı beklentisi ise %34-36 seviyesinde yer almaktadır. Yorum: Beklentilerin üzerindeki sonuçlar sonrasında Garanti Bankası için 64,60 TL olan hisse başı fiyat hedefimizi 84,30 TL seviyesine yükseltirken, banka için kısa vadeli “Endeksin Üzerinde Getiri” ve uzun vadeli “AL” önerilerimizi koruyoruz."