2019'un Favori 6 Hissesi
37Son Kapanış (9 Ocak 2019) : 94,50
Hedef Fiyat: 115
Potansiyel Getiri (%): 22
Öneri Gerekçesi
Şirket, 2018’in ilk 9 ayında, askeri araç teslimatlarının oldukça az miktarda yapılması ve ticari araç satışlarının gerilemesi sonucunda satış gelirlerinde %41 oranında gerileme aşamış, 86mn TL net zarar ve 6mn TL FAVÖK zararı açıklamıştır.
Ancak, 4Ç18’de başlamış olan BAE zırhlı araç teslimatları ile birlikte Romanya’ya yapılacak otobüs satışlarının yapacağı olumlu katkı ilk 9 aydaki zayıf görünümü telafi edecektir. Otokar BAE menşeli bir şirket ile birlikte oluşturduğu ortak girişim, BAE ordusu için toplam bedeli 661milyon dolar 400 adetlik 8x8 zırhlı araç teslimi için 6 yıllık sözleşme imzalamıştı.
Bu girişimin şirkete tamamen döviz girdisi sağlayacak olup, bölgede yeni fırsatlar da yaratacak, dolayısıyla uzun vadeli kar ve nakit akışı potansiyelini de destekleyeceğini düşünüyoruz. Sonuç olarak, 2018 yılsonu itibarı ile şirketin 175 milyon TL FAVÖK ve 85 milyon TL net kar, 2019 yılında ise 3
