2019'un Favori 6 Hissesi
47Son Kapanış (9 Ocak 2019) : 7,31
Hedef Fiyat: 11,85
Potansiyel Getiri (%): 62
Öneri Gerekçesi
Akbank’ın 2019 başında yapmış olduğu sermaye artırımı ile daha güçlü bir görünüme kavuşması risklerin azaltılmasını sağlayacaktır.
Geçtiğimiz yıl yapılan Enerjisa halka arzı ile şirketin şeffaflığının artması orta vadede NAD iskontosuna olumlu yansıyacaktır.
2019 yılında büyümenin %1.6 seviyelerine düşecek olmasına rağmen Sabancı Holding’in banka dışı iştiraklerinin içinde bulunduğu sektörler nedeniyle bundan olumsuz etkilenmeyeceğini düşünüyoruz.
Enerjisa Üretim artan elektrik fiyatlarından olumlu etkilenirken dağıtım segmenti regüle piyasada potansiyel iyileştirmelerden faydalanabilir. Sanayi segmenti yapacağı potansiyel yatırımlarla büyümeye devam ediyor.
Sabancı Holding NAD’e göre yüksek sayılabilecek %44 iskonto ile işlem görmekte. Bu iskonto holdingin son iki yıllık ortalaması olan %34’ün de oldukça üzerinde olup orta vadede şeffaflığın artması ve segmentlerde yaşanacak olumlu finansal performans sayesinde azalabileceğini düşünüyoruz.
