2019'un Favori 6 Hissesi
57Son Kapanış (9 Ocak 2019) : 21,70
Hedef Fiyat: 27,38
Potansiyel Getiri (%): 26
Öneri Gerekçesi
Şirketin faaliyet performansının 2018’in ilk dokuz ayındaki olumlu görünümün ardından özellikle son çeyrekte taahhüt segmenti önderliğinde hız kazanmasını bekliyoruz.
3 milyar dolar seviyesindeki hedef iş miktarı orta vadede gelirleri desteklemeyi sürdürecektir.
Kur farkı gelirleri ve yüksek faaliyet performansı ile artan karlılık temettü verimini %5 seviyesine yükseltiyor.
Döviz bazlı gelir yapısı ve güçlü nakit pozisyonu ilerisi için riskleri azaltıyor. Şirketin konsolide bazda 3.5 milyar TL seviyesinde net nakit durumu bulunurken dövizde ise 1.5 milyar TL uzun pozisyonu bulunmaktadır.
FD/FAVÖK çarpanı olarak 3.5x seviyesinde işlem görürken benzer şirket ortalaması olan 6.8x’e göre oldukça yüksek iskontoya işaret etmektedir.
