8 hisse için AL önerisi
1126Ak Yatırım, Emlak Konut GYO hedef fiyatını 1,80 TL'den 1,65 TL'ye revize etti
Ak Yatırım, konu ile ilgili raporunda, Emlak Konut GYO 'NÖTR' tavsiyesini koruduklarını belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Emlak GYO 1Ç19’da 48 milyon TL net kar açıkladı. Piyasa ortalama beklentisi 104 milyon TL net kâr idi. Net karda yaşanan sapmanın temel nedeni beklentilerin oldukça altında gelen FAVÖK marjından kaynaklanmaktadır. Ciro 1Ç19’da yıllık %14 düşerek 1,235 milyon ile piyasa ortalama beklentisi olan 1,207 milyon TL’ye paralel gerçekleşirken, FAVÖK 1Ç19’da yüksek kar marjlı hasılat paylaşım projelerin teslimatının olmamasından dolayı -9 milyon TL oldu. 1Ç19’da piyasa ortalama FAVÖK beklentisi 222 milyon TL idi.
Net borç 2019 Mart sonu itibariyle 3,5 milyar TL oldu (Aralık/2018 sonu itibariyle net borç 2,9 milyar TL). 1Ç19 sonuçlarının hisse üzerinde bugün olumsuz etki yaratabileceğini düşünüyoruz. Hisse için 12 aylık hedef fiyatımız 1,65 TL’ye düşürüyor (önceki 1,80 TL) ile “Nötr” beklentimizi koruyoruz."
