8 hisse için AL önerisi
1526Ak Yatırım, Yataş hedef fiyatını 6,50 TL'den 6,20 TL'ye indirdi
Ak Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Yataş yılın ilk çeyreğinde bizim beklentimiz olan 17mn TL ve piyasa beklentisi olan 16mn TL’nin hafif altında 14mn TL net kar açıkladı. 4,2mn TL’lik kur farkı giderlerini de içeren toplam 13,9mn TL’lik net finansal giderler net karın beklentilerden sapmasına neden oldu. Geçen yılın aynı dönemine göre ciro ve FAVÖK sırasıyla yıllık %19 ve %29’luk büyüme gösteren Yataş’ın güçlü operasyonel performansını net finansal giderler gölgeledi. 2019 için şirket yönetimi 1,2-1,25milyar TL gelir, %15,5 FAVÖK marjı ve 84-100mn TL net kar beklentilerini korumaktadır.
Net borç çeyrek bazda %46 artarak 209 milyon TL’ye yükseldi. Bu artışın temel sebebi net işletme sermayesinde yaşanan ciddi yükselişten kaynaklanmaktadır. Şirketin 1Ç19 sonuçlarına piyasa tepkisinin hafif olumsuz olmasını bekliyoruz. Yataş için hedef fiyatımızı 6,5TL’den 6,2TL’ye düşürüyoruz ancak “Endeksin Üzerinde” tavsiyemizi koruyoruz."
