8 hisse için AL önerisi
1926Deniz Yatırım, Pegasus için 37,50 TL hedef fiyat ile 'AL' tavsiyesini korudu
Deniz Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Marjlar yıllık bazda güçlü yükseldi
Pegasus Havayolları 1Ç19 finansal sonuçlarını haftasonu açıkladı. Operasyonel performans gözle görülür bir iyileşme kaydederken yüksek finansal giderler sebebiyle, 1Ç18’de TRY165 mln net kar yakalamış olan şirket 1Ç19’da TRY214 mln net zarar açıkladı. Net zarar bizim TRY2017 mln olan beklentimize uyumlu geldi (piyasa beklentisi TRY188 mln net zarar). Net zararda beklentilerimize uygun sonuç, beklentilerin üstündeki operasyonel performansın (IFRS-16 dönüşümü öncesi 1Ç19 FAVÖK: TRY157 mln, Deniz Yatırım beklentisi: TRY138 mln) yüksek finansal giderler tarafından dengelenmesi ile gerçekleşti.
Operasyonel performanstaki iyi görünüm sebebiyle 1Ç19 finansal sonuçlarını hisse için olumlu görüyoruz ve Pegasus için TRY37.50/hisse hedef fiyatıyla AL tavsiyemizi sürüdürüyoruz. Hisse 2019 beklentilerine göre 5.5 FD/FAVÖK ve 8.8 F/K gibi cazip bulduğumuz çarpanlarla işlem görüyor. Şirket bugün saat 17:00’de 1Ç19 finansal sonuçları ile ilgili bir
telekonferans düzenleyecek."
