8 hisse için AL önerisi
726Vakıf Yatırım, Sabancı Holding için hedef fiyatını 10,60 TL, tavsiyesini 'Al' olarak korudu
Vakıf Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Sabancı Holding (SAHOL) 1Ç19 Finansal Sonuçları: Beklentinin üzerinde net kar (=)
Sabancı Holding, 1Ç19 için 900 mn TL olan beklentimizin %17,0, piyasa beklentisinin ise %26,0 üzerinde 1,06 mlr TL net kar açıkladı. Bu rakam bir önceki çeyreğe göre %146,2 artışa, bir önceki yılın aynı dönemine göre %0,9 düşüşe işaret etmektedir.
1Ç19’da enerji segmentinde üretim tarafında karlılığın beklentimizin üzerinde gerçekleşmesi konsolide net kar tahminimizde yukarı yönlü sapmaya neden olmuştur. Holding’in 1Ç19’da kombine gelirleri bir önceki çeyreğe göre %6,5 düşüş, yıllık bazda %20,3 artış göstererek 23,9 mlr TL düzeyinde gerçekleşmiştir.
Sabancı Holding’in 2018 sonunda 2,6 mlr TL olan solo net nakit pozisyonu, temel olarak Akbank’ın 2019 ilk çeyrekte gerçekleştirilen bedelli sermaye artırımının etkisi ile 1Ç19 itibariyle 1,6 mlr TL’ye geriledi. Sabancı Holding için 10,60 TL olan hedef fiyatımızı ve kısa vadeli “Endekse Paralel Getiri”, uzun vadeli ise “AL” önerimizi koruyoruz."
