Ak Yatırım en çok beğendiği hisseleri açıkladı
310ANADOLU EFES BİRACILIK
Cari Fiyat (TL): 21.78
12A Hedef (TL) : 29
Potansiyel %: 19
- AB InBev birleşmesi ile elde edilen sinerjilerin, Anadolu Efes’in yurt dışı operasyonlarında geçtiğimiz iki yılda gözle görülür bir karlılık artış sağladı. Rusya ve Ukrayna pazarlarında, önümüzdeki dönemde sağlanacak pazar payı kazanımlarının ise operasyonel kaldıraç etkisiyle nispeten zayıf yurt içi pazar görünümünü fazlasıyla telafi etmesini öngörüyoruz.
- Merter’de bulunan arsa satış sürecinin tamamlanması ile Şirket operasyonel nakit akışını güçlendirmeyi hedefliyor. Satıştan elde edilen 270 milyon TL, 4Ç19’da 265 milyon TL’lik bir kerelik net kar yazılmasını sağlayacak.
- Anadolu Efes’in bira operasyonları için hesapladığımız 6.0x 2020T FD/FAVÖK, son 3 yıllık ortalamasına göre %25 iskontoya işaret etmektedir.
