Ak Yatırım iki hisseyi portföyüne ekledi
311BİM
Yatırım teması
Bim güçlü operasyonel performans ve sağlıklı bilanço yapısı (döviz açık pozisyonu yok) ile mevcut ortamda defansif yapısı ile öne çıkıyor Bim yüksek seyreden enflasyona paralel sepet büyüklüğünün artışından olumlu etkilenmesini bekliyoruz.
Ayrıca, Bim tüketici tarafından kabul görmüş özel markalı ürünlerdeki yüksek pay (toplam satışlarda 67) müşteri trafiğini desteklemeye devam edeceğini düşünüyoruz
FİLE (süpermarket) formatı ile Bim’in uzun vadeli büyüme hikayesi sağladığını düşünüyoruz
Rekabet Kurulu’nun rekabet kuralarını ihlal ettiği gerekçesiyle Bim’e kestiği 958 1 milyon TL’lik cezanın (peşin ödemede 25 iskonto uygulanacak), hissenin son 3 ayda BIST 100 ’e göre 19 altında performans gösterdiğini dikkate aldığımızda, rekabet cezası ve asgari ücret artışının hükümet belirlenmesi (tahmini 15 Aralık) sonrası hissede kısa süreli rahatlama olmasını bekliyoruz
Hisse performansını etkileyebilecek faktörler
Güçlü nakit akışı, devam eden ciro büyümeleri ve net kar momentumu hisseyi destekleyecek faktörler olarak sıralanabilir
Değerleme
Şirket için yaptığımız varsayımlar üzerinden hesapladığımız 6 3 x 2022 T FD/FAVÖK ve
11 4 x F/K ile işlem görmektedir Hedef fiyatımız olan 85 00 TL/hisse 23 yukarı
potansiyel sunmaktadır.
SONRAKİ: GARANTİ BANKASI
