Ak Yatırım iki hisseyi portföyüne ekledi
411GARANTİ BANKASI
Yatırım teması
- Garanti Bankası son bir yıllık göre getiride bankalar arasında ikinci oldu. Hissenin son üç aylık dönemde ise en zayıf getiren özel sektör bankası olduğu görülüyor Bankanın yabancı ortağı BBVA’nın 12 20 TL’den gönüllü hisse alımı yapacağını açıklaması hissede aşağı yönlü riskleri engelliyor
- Garanti’nin 2021 yılı kârının geçen yıla göre iki kat artmasını ve özkaynak kârlılığının 18 ’i aşmasını bekliyoruz Şirketin gelecek yıla ilişkin 30 ’luk net kâr artış potansiyeli yukarı potansiyel taşıyor Bu durumda özkaynak kârlılık oranının da 20 ’iyi geçerek uzun bir süre sonra enflasyonu yenmesi söz konusu olabilir
- Garanti Bankası 2021 9 ’da en iyi ikinci net faiz marjı değişimini sağladı TÜFE’ye endeksli tahvillerin 33 milyar TL düzeyi ile faiz getirili aktifler içerisinde benzer bankalar arasında en düşük orana sahip olması ikinciliği açıklıyor. Buna karşılık banka en yüksek komisyon gelir artışını sağladı, en yüksek oranda karşılık ayırdı (serbest karşılık dahil) Bankanın gerek rakiplerine göre yüksek karşılık oranına sahip olması, gerekse sermaye oranlarının yüksek seviyelerde bulunması Garanti’yi olası dalgalanmalarda en rahat bankalardan biri yapıyor
Hisse performansını etkileyebilecek faktörler
Makro görünümdeki kademeli iyileşme, Garanti'nin yabancı yatırımcıları çekmesine önemli ölçüde yardımcı olabilir
Değerleme
2021 tahminleri üzerinden, Garanti, emsal grubu ortalamasına göre ılımlı ancak hak edilmiş bir primi temsil eden 0 7 F/D ve 3 9 F/K ile işlem görüyor.
SONRAKİ: KARDEMİR D
