Ak Yatırım'dan 4 hisse için "Endeksin Üzerinde Getiri" tavsiyesi
25Ak Yatırım, Arçelik için 21,50 TL hedef fiyatını ve 'NÖTR' tavsiyesini korudu.
Ak Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Arçelik 3Ç19'da beklentilere paralel 240 milyon TL net kar açıkladı. Açıklanan net kar piyasa ortalama beklentisi olan 247 milyon TL ve bizim beklentimiz olan 246 milyon TL'ye paralel gerçekleşti. 3Ç19 finansalları ciro, FAVÖK ve net kar beklentilere paralel geldi. Ciro 3Ç19'da yıllık %7 artarak 8,246 milyon TL'ye yükseldi (piyasa beklentisi 8,306 milyon TL). Cironun büyümesinin sebebi Singer Bangladeş satın alınmasından elde edilen büyümeden ve yurtiçinde Arçelik'in Pazar payının artışından kaynaklandı.
Arçelik'in yurtiçi cirosu 3Ç19'da yıllık bazda %19 artarken, yurtdışı cirosu yıllık %2 büyüme gösterdi. FAVÖK marjı (3Ç19'da %11,1, piyasa ortalama beklentisi %10,9). Yönetim 2019 yılı beklentilerini değiştirmedi ciro büyümesi 20-25% (bizim beklentimiz 23%), FAVÖK marjı %10,5 (bizim beklentimiz %10,54) olarak açıkladı. 3Ç19 sonuçlarının beklentilere paralel gelmesiyle bugün hisseye nötr etki yaratmasını bekliyoruz. Arçelik hisseleri için 12 aylık hedef fiyatımız 21,5 TL ile önerimizi "Nötr" olarak koruyoruz."
