Ak Yatırım'dan 4 hisse için "Endeksin Üzerinde Getiri" tavsiyesi
55Ak Yatırım, Garanti Bankası için 11,80 TL hedef fiyat ile 'Endeksin Üzerinde Getiri' tavsiyesini korudu.
Ak Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Garanti Bankası 3Ç19'da net kârını 1,3 milyar TL olarak bizim beklentimiz ve analist öngörüleri paralelinde açıkladı. Bankanın ilk dokuz aylık net kârı %11,5 azalarak 4,94 milyar TL'de kalırken özkaynak kârlılık oranı %13,5 oldu (2018'de %17,5). Bankanın net kârında önceki çeyreğe göre gözlediğimiz %32'lik düşüş daha önce belirttiğimiz gibi provizyon giderlerinin artışı ve TÜFE'ye endeksli menkul kıymet faiz gelirinin düşük enflasyon beklentisine paralel olarak gerilemesinden kaynaklanıyor.
Bu arada Garanti Bankası 4 çeyreklik daralmanın ardından Tüketici kredilerinin 4Ç19'da büyümeye başladığını ve yılbaşına göre %1 düzeyinde artış gösteren TL kredi canlanmasının son çeyrekte de devam edeceğini vurguladı. Garanti Bankası'nın muhafazakar provizyon ayırma politikası nedeniyle önümüzdeki dönemde kârlılığını artırma konusunda avantajlı olabileceğini düşünüyoruz. Banka için net kâr beklentilerimiz 2019 için 7 milyar TL ve 2020 için 9 milyar TL düzeyindedir. 2019 net kâr beklentimizde aşağı yönlü bir düzeltme ihtimali var. Banka için 12 aylık fiyat hedefi 11,80 TL ve 'Endeksin Üzerinde Getiri' görüşü bulunuyor."
