Warren Buffett’in yönetimindeki Berkshire Hathaway, üçüncü çeyrekte bazı hisse senetlerinden çekilerek nakit varlıklarını 325,2 milyar dolara yükseltti. Cumartesi günü açıklanan rapora göre, Apple hisselerinin yaklaşık %25’ini satan Berkshire, elindeki hisse sayısını 300 milyona düşürdü. Berkshire, 2024 yılı içinde Apple’da toplamda 600 milyondan fazla hisse satmış olsa da, 69,9 milyar dolarla hala en büyük hisse portföyü olarak Apple’ı elinde tutuyor.

Berkshire, ayrıca 36,1 milyar dolarlık Bank of America hissesi satarak yalnızca 1,5 milyar dolarlık yeni alım yaptı ve net hisse satıcısı olduğu üst üste sekizinci çeyreği kaydetti. Buna ek olarak, 2018'in ikinci çeyreğinden bu yana ilk kez hisse geri alımı yapmadı.

New York'taki CFRA Research analisti Cathy Seifert, Berkshire’ın nakit birikiminin, şirketin riskten uzak bir strateji izlediğine işaret ettiğini belirtti. Seifert, “Berkshire daha geniş ekonominin bir yansıması” diyerek bu hamlenin ekonomiye dair endişelere yol açabileceğini vurguladı. Bu yıl %25 değer kazanan Berkshire A Sınıfı hisseleri, S&P 500 endeksindeki %20 artışın üzerinde bir performans gösterdi. Ancak Buffett, 2016’dan bu yana 975 milyar dolarlık portföyü için büyük bir şirket satın alımı yapmadı.

Edward Jones analisti Jim Shanahan, Berkshire’ın artan nakit rezervinin, Buffett’ın hisse senetlerinin aşırı değerlenmiş olabileceğini ya da olası bir ekonomik gerilemeye hazırlandığını düşündüğü şeklinde yorumlanabileceğini belirtti. Mayıs ayında Buffett, Apple hisselerinin satışının, kazançlar üzerindeki %21 oranındaki federal vergi artış beklentisi nedeniyle mantıklı olduğunu açıklamıştı.

Faaliyet Karında Düşüş

Berkshire’ın üç aylık faaliyet kârı, %6 düşerek 10,09 milyar dolara geriledi. Bu düşüş, eski sigorta poliçelerindeki zararlar ve Eylül ayında gerçekleşen Helene Kasırgası nedeniyle oluşan sigorta taleplerinden kaynaklandı. Buna karşın, Geico otomobil sigortacılığı ve Berkshire Hathaway Energy gibi şirketlerdeki kâr artışları bu kayıpları kısmen dengeledi. Seifert, çeyrekteki zayıflığın Berkshire’ın geniş çeşitliliğe sahip yapısına rağmen hissedildiğini belirtti.

Pilot kamyon durakları zincirindeki %19’luk gelir düşüşü, yakıt fiyatlarının düşmesi ve pazarlama hacmindeki azalma nedeniyle Berkshire’ın performansını etkiledi. Perakende alanındaki iş yerlerinin çoğu, özellikle 80’den fazla otomobil bayisi, gelir kaybı yaşadı.

Helene ve Milton Kasırgalarının Sigorta Üzerindeki Etkisi

Berkshire’ın sigorta gelirleri, Helene Kasırgası kaynaklı 565 milyon dolarlık talepler ve eski poliçelerden gelen zararlar nedeniyle %69 düşüş gösterdi. Dördüncü çeyrek için ise Ekim ayında Florida’yı vuran Milton Kasırgası nedeniyle 1,3 milyar ila 1,5 milyar dolar arasında vergi öncesi zarar bekleniyor. Sigorta birimlerinde elde edilen yatırım gelirleri %48 artarak 3,66 milyar dolara ulaştı.

Buffett’ın yatırım stratejisini 1982’den bu yana yakından izleyen Gardner Russo & Quinn’in yöneticisi Tom Russo, Buffett’ın “yatırım için her kuruşu değerlendirmek istediğini, ancak şartlar uygun değilse beklemekten çekinmediğini” söyledi. Russo’ya göre Buffett, diğer yatırımcılar zorlu bir süreçten geçerken yeni fırsatlara hazır olmak için nakit birikimini koruyor.

Berkshire’ın geniş faaliyet portföyü içinde sanayi, imalat, emlak ve Dairy Queen gibi perakende zincirleri yer alıyor. Şirket, ayrıca Berkshire Hathaway Energy'nin tamamına sahip olmak için Ekim sonunda %8'lik hisse alımını tamamladı. 94 yaşındaki Buffett, 1965’ten bu yana yönettiği Berkshire’ı sonunda 62 yaşındaki Başkan Yardımcısı Greg Abel’e devredecek.