Yeni yıl tatilinin yaklaşması ve Japonya'nın haftanın geri kalanında tatilde olması nedeniyle hacimler düşük seyrederken, yüksek Hazine getirilerinin yüksek hisse senedi değerlemelerine baskı yapması ve doları desteklemesiyle Noel Baba rallisi biraz hız kaybetti.

MSCI'nın Japonya dışındaki Asya-Pasifik hisselerinin en geniş endeksi %0,2 düştü ancak 2024'te %8'lik bir kazançla üst üste ikinci yılını siyah renkte geçirmeye hazırlanıyor.

Çin'in mavi çipli CSI300 endeksi yatay seyrederken, Hong Kong'un Hang Seng endeksi erken işlemlerde %0,3 yükseldi.

Günün erken saatlerinde açıklanan veriler, Çin'in imalat faaliyetlerinin Aralık ayında üst üste üçüncü ay genişlediğini ancak daha yavaş bir hızda gerçekleştiğini göstererek, yeni teşviklerin dünyanın en büyük ikinci ekonomisini desteklemeye yardımcı olduğunu ortaya koydu.

Wall Street'te, üç büyük ABD endeksi de Pazartesi günü, güçlü bir yılın sonunda, esas olarak yıl sonu vergi pozisyonu, değerleme endişeleri ve 2025'e ilişkin belirsizlikler nedeniyle geniş bir satış dalgasında keskin kayıplarla kapandı.

Capital.com'da kıdemli finansal piyasa analisti olan Kyle Rodda, şu anda piyasalar için temel sorunun “ABD'de devam eden enflasyon ve Trump'ın vergi indirimleri ve gümrük tarifelerinin etkileri nedeniyle tahvil piyasalarında yeniden değerlenme” riski olduğunu söyledi.

Yılsonundaki zayıflığa rağmen, ABD hisse senetleri bu yıl yükseldi; Nasdaq yıllık yaklaşık %30'luk bir kazanç elde etme yolunda ilerlerken, S&P 500 %24'ün üzerinde bir artışa yöneldi.

Eurostoxx 50 vadeli işlemlerinin %0,67, Alman DAX vadeli işlemlerinin %0,62 ve FTSE vadeli işlemlerinin %0,08 düşüş göstermesiyle Avrupa'da kasvetli yılsonu havası devam edecek.

Merkez bankasının bu ayın başlarında, inatçı yüksek enflasyon nedeniyle Eylül ayındaki dört faiz indiriminden sadece iki faiz indirimi öngörmesinin ardından, yatırımcılar gelecek yıl Fed'in faiz patikasına odaklanacak.

Nakit Hazine tahvilleri Japonya'daki tatil nedeniyle işlem görmezken, Hazine vadeli işlemleri çok az hareket etti. On yıllık getiriler Pazartesi günü %4,54 seviyesindeydi ve bu yıl yaklaşık 69 baz puan değer kazandı.

Piyasalar ayrıca Başkan seçilen Donald Trump'ın hem büyüme yanlısı hem de enflasyonist olması beklenen daha gevşek düzenlemeler, vergi indirimleri, gümrük vergisi artışları ve daha sıkı göç politikalarına hazırlanıyor ve ABD getirilerini yüksek tutuyor.

IG'de piyasa analisti olan Tony Sycamore, “Piyasanın bu politikalara vereceği tepki, hisse senetlerinin 2025'in ilk çeyreğine kadar kazanmaya devam edip etmeyeceğine ya da bir soğuma dönemine/düzeltmeye yol açıp açmayacağına karar vermede çok önemli bir rol oynayacak” dedi.

Asya'da, Tayvan'ın teknoloji ağırlıklı endeksi bu yıl 2009'dan bu yana en güçlü yıllık performansıyla %28 yükseldi. Japonya'nın Nikkei yıl içinde %19 yükselirken, Hong Kong'un Hang Seng %18 yükseldi.

Pakistan'ın gösterge hisse endeksi Eylül ayında IMF tarafından 7 milyar dolarlık bir kurtarma paketinin onaylanmasının ardından Güney Asya ekonomisindeki kırılgan toparlanmaya ilişkin yatırımcı duyarlılığının iyileşmesinin yardımıyla yıl içinde %85 arttı.

Güney Kore'nin KOSPI borsası ise siyasi çalkantılar nedeniyle %10'luk bir düşüşle bu yıl Asya'da en kötü performans gösteren borsa oldu.

ABD faiz oranlarına ilişkin beklentilerin değişmesi ve ABD ile diğer ekonomiler arasındaki faiz oranı farkının açılması doları yükseltirken diğer para birimleri üzerinde baskı yarattı.

Yen, Salı günü dolar başına 156,435 ile biraz daha güçlüydü ancak yıl için %10'un üzerinde bir düşüşe yöneldi ve bu düşüş dördüncü yılını geride bıraktı. Euro en son 1,041225$'a ulaştı ve 2024 yılında yaklaşık %6'lık bir düşüşe hazırlanıyor.

ABD para birimini diğer altı birim karşısında ölçen dolar endeksi %0,1 düşüşle 107,95'e geriledi ancak Kasım ayında ulaştığı iki yılın en yüksek seviyesine yakın seyretti. Endeks bu yıl %6,5 artış gösterme yolunda ilerliyor.

Emtia piyasalarında petrol fiyatları, en çok tüketen ülkelerdeki talep endişeleriyle üst üste ikinci yıl düşüşe hazırlandı. Brent ham petrolü yıllık bazda %3,2 gerilerken, ABD'nin West Texas Intermediate ham petrolü %0,6 düştü/

Ancak altın, dünya genelindeki jeopolitik gerilimlerin yanı sıra para politikasındaki gevşemenin yarattığı güvenli liman talebiyle son on yılın en güçlü yıllık performansı olan %26'nın üzerinde artış göstererek parlak bir yıl geçirdi.