Beş aracı kurumdan beş hisse için AL önerisi
38Oyak Yatırım, Gübre Fabrikaları için 'Endeksin Altında Getiri' tavsiyesini sürdürdü. Oyak Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"GUBRF: Gübretaş dördüncü çeyrekte bizim beklentimiz olan 64mn TL net zararın üzerinde 87mn TL net zarar açıkladı. Herhangi bir piyasa beklentisi bulunmuyordu. FAVÖK -0.1mn TL ile beklentimizin çok altında gerçekleşti. Türkiye operasyonları 11mn TL FAVÖK yaratırken, İran operasyonları -11mn TL FAVÖK kaydetti. Net borç ise geçen çeyreğe göre %29 arttı ve net borç/FAVÖK oranı 3,5’e yükseldi. Şirket 2019 yılını 406mn TL FAVÖK (geçen senenin %52 altında) ve 150mn net zararla (geçen sene 84mn TL zarar) kapattı. Şirketin zayıf karlılığı devam etmesine rağmen Söğüt madeniyle ilgili olumlu beklentiler nedeniyle hisseler güçlü kalmayı sürdürdü.
Devam eden kur oynaklığı, zayıf talep koşulları ve ABD’nin İran’a karşı uyguladığı yaptırımlar nedeniyle şirketin karlılığında kısa vadede toparlanma beklemiyoruz. Hisselerle ilgili Endeks Altında Getiri tavsiyemizi sürdürüyoruz."
