Beş hisse senedi için "AL" önerisi
59Adana Çimento (A)
Kapanış (TL) : 9.75
Hedef Fiyat (TL) : 8.03
Öneri :TUT
Getiri Potansiyeli %: -17.63
Oyak Çimento Grubu’nun halka açık şirketlerinin birleşmesine yönelik uzman kuruluş raporu revize edildi.
Oyak Çimento Grubu’nun halka açık şirketlerinin birleşmesine yönelik uzman kuruluş raporu SPK’nın yorumları üzerine revize edildi. Bu doğrultuda, Aslan Çimento ve Ünye Çimento’nun halka açıklık oranının düşük olması dikkate alınarak Piyasa Değeri Yöntemi’ne verilen ağırlık %50’den %25’e düşürülmüş, öte yandan İndirgenmiş Nakit Akımı Yöntemi’ne verilen ağırlık %45’den %50’ye, Benzer Şirketler Çarpanı Yöntemi’ne verilen ağırlık %5’den %25’e çıkartılmıştır. Ayrıca, yine SPK’nın yorumu doğrultusunda daha makul ve istikrarlı bir piyasa değeri belirlemek amacıyla Şirketler’in 30 Eylül 2019 itibarıyla Borsa İstanbul’da oluşmuş piyasa değerlerinin son 1 ay yerine son 6 aylık ortalamaları dikkate alınmıştır.
Rapora göre birleşme rasyosu %9,4 değişim oranları ise ADANA için 2.08, ADBGR için 1.47, ADNAC için 0.30, ASLAN için 6.17, BOLUC için 0.96, ve UNYEC için 1.07 olarak revize edildi. Böylece birleşme rasyosu %8.9’dan %9,4’e yükseltildi. ADANA ve ADBGR değişim oranları 1.9 ve 1.4’ten 2.08 ve 1.47’ye revize edilirken ASLAN’ın değişim oranı 7.4’ten 6.17’ye düşürülmüştür. Yeni değişim oranları güncel fiyatlar ile ADANA için %14, 6.17, BOLUC için 14%, ve UNYEC için %0 artış potansiyeline ADBGR için %22, ADNAC için %27, ASLAN için ise %13 düşüş potansiyeline işaret ediyor.
