Yatırımcılar risk varlıklarında Ağustos benzeri bir büyüme korkusuna dikkat etmeli. ING'ye göre, Cuma günkü ABD istihdam verileri dolardaki zayıflığı artırabilir. Piyasa değerine göre lider kripto para birimi olan Bitcoin (BTC), 1 Eylül'e kadarki yedi gün içinde %10'un üzerinde değer kaybederek, dolar endeksindeki düşüşün durmasıyla bir önceki haftanın fiyat sıçramasını tersine çevirdi.

Bu hafta açıklanacak bir dizi ABD ekonomik verisi, doların iki aydır devam eden zayıflama eğilimini sürdürüp sürdürmeyeceğini belirleyecek ve kripto para birimleri de dahil olmak üzere riskli varlıklar için bir arka rüzgar sunacak.

Ekonomik veriler, Salı günü Institute of Supply Management'ın (ISM) Ağustos ayı imalat satın alma yöneticileri endeksi (PMI) ile başlıyor. ForexLive'a göre, fikir birliği, endeksin Kasım 2023'ten bu yana fabrika faaliyetlerindeki en keskin daralmaya işaret eden Temmuz ayındaki 46,8'den 47,5'e yükseleceği yönünde.

Zayıf bir veri, Fed'in faiz oranlarını düşürme durumunu güçlendirecek, doları düşürecek ve daha riskli varlıklara olan talebi artıracak. CME'nin FedWatch aracına göre, faiz oranı piyasaları halihazırda Eylül ayında 25 baz puanlık bir indirim için %70 ve 50 baz puanlık bir indirim için %30 olaslıkla fiyatlıyor.

Popüler Crypto Is Macro Now bülteninin yazarı Noelle Acheson geçen haftaki sayısında, “Faiz indirimleri BTC için iyi, çünkü parasal likidite koşullarına özellikle duyarlı (nakit akışı veya yavaşlamada etkilenecek marjları olmayan bir risk varlığı olarak görülüyor)” dedi ve ekledi:

“Daha zayıf bir ABD doları, sermaye maliyetini düşürerek parasal likiditeyi artırma eğiliminde olduğu için BTC için iyidir. Ayrıca, doların zayıflamaya devam edeceği beklentisi, dolar hedge'inin faydasını vurguluyor ve diğer yetki alanlarındaki harcama gücünü (ve hedge ilgisini) artırması gerekiyor. Ve dolar, en çok kote edilen paritenin (BTC/USD) paydasıdır”.

Bununla birlikte, 1 Ağustos'ta açıklanan Temmuz ayı beklenenden zayıf ISM PMI, resesyon korkularını tetikledi ve dolar düşerken bile risk varlıkları üzerinde baskı yarattı. BTC o gün %3,7 düşüşle 62.300 $'a geriledi. Bu nedenle yatırımcılar, PMI'ın beklenenden daha kötü gelmesi durumunda bir “büyüme korkusuna” dikkat etmeli.

10x Research'ün kurucusu Markus Thielen haftalık ön izleme notunda, “Risk varlıkları son kez keskin bir şekilde düştüğü için bu önemli bir ölçüt” dedi.

Tarım dışı istihdam Cuma günü açıklanacak

ForexLive analisti Giuseppe Dellamotta'nın haftalık önizleme notu bu düşünceyi yineledi. Dellamotta, ABD tarım dışı istihdam bültenine atıfta bulunarak, “Ana suçlu istihdam alt endeksinin 4 yılın en düşük seviyesine düşmesi olabilir, bu da sonuçta risk varlıklarında başka bir satış dalgasını tetikledi” dedi.

Bu haftanın ilerleyen günlerinde odak noktası Çarşamba günü açıklanacak olan JOLTS işe alım verileri, Perşembe günü ISM hizmetler PMI, ADP ve haftalık işsizlik başvuruları ve haftanın ana olayı olan Cuma günü açıklanacak Ağustos ayı tarım dışı istihdam (NFP) raporuna kayacak.

ING analistleri Pazartesi günkü sabah notunda, “Cuma günkü istihdam raporu hakkında fikir birliği doğruysa (165.000 istihdam artışı ve işsizlik oranının %4,2'ye düşmesi), piyasa fiyatlaması 18 Eylül'de Fed gevşeme döngüsünün başlangıcı olarak sadece 25bp'lik bir indirimi kesinleştirecektir” dedi.

Bununla birlikte, ING'nin ABD ekonomistlerine göre, maaş bordroları sadece 125.000 ekleme ve işsizlik oranının %4,4'e yükseldiğini gösterebilir ve bu da ABD dolarının düşmeye devam etmesine neden olabilir.

Teknik analiz açısından bakıldığında BTC, MACD histogramı gibi aşağı yönlü momentumun güçlendiğine işaret eden göstergelerle, önemli veri açıklamaları öncesinde savunmada.

Araştırma şirketi BRN'de analist olan Valentin Fournier bir e-postada, “Teknik göstergeler düşüş momentumunun devam edebileceğini gösteriyor. MACD giderek artan bir negatif momentum gösterirken, RSI nötr bir seviyede. Bollinger Bantlarının alt bandı 56.000 $ civarında kalıyor ve bu seviyeye doğru potansiyel daha fazla düşüşe işaret ediyor.” ifadelerini kullandı.