3. Enflasyon: Enflasyon dünyada baş gösterdi ve 2021 yılı genelinde  bir tema olmaya devam edebilir. Türkiye’de tarihi ortalamalardan  yüksek seyreden enflasyonun ancak yılsonuna doğru düşme trend’ine  girebilecektir. En az iki çeyrek daha yüksek seyredecek enflasyondan  olumlu etkilenebilecek hisseler arasında tercihimiz MGROS’tur.
Bankacılık endeksinin geldiği seviyeleri göz önüne aldığımızda Nisan  sonundan beri gördüğümüz ilginin bir süre daha devam edeceğini  öngörüyoruz. Yılın ikinci yarısı enflasyon trendine bağlı olarak faiz  indirimlerine sahne olabilir. Aynı zamanda, etkin aşılama sayesinde  büyümenin daha sağlıklı bir patikaya oturmasını ve bunun hem aktif  kalitesine hem de kredi hacimlerine olumlu etkisi olmasını bekleriz.
Bankacılık endeksi BIST 100 genelinde %15 ağırlığa sahipken portföy  önerimizde biraz daha yüksek (%22) ağırlıkla taşıyoruz. Daha önce  bankacılık hisseleri arasında önerdiğimiz AKBNK ve GARAN son bir aylık  dönemde hem BIST 100 endeksinin hem de bankacılık endeksinin üzerinde  performans gösterdi. Buna karşılık, ISCTR ve YKBNK hisse  performanslarının ise bankacılık endeksinden daha zayıf kaldığını  gözlemledik. Her iki banka da hem kendi tarihsel çarpanlarına hem de  özel bankalar endeks çarpanlarına göre iskontolu işlem gördüğünden  banka sektör ağırlığını bu iki banka üzerinden taşımayı tercih ettik.