Piyasa Değeri/Defter Değeri (PD/DD) Rasyosu Nedir?

Piyasa değeri/defter değeri (PD/DD) rasyosu, bir şirketin piyasa değerinin (hisse fiyatı * toplam hisse sayısı) şirketin defter değerine (toplam varlıklar - toplam borçlar) oranıdır. Bu rasyo, bir şirketin hisse senedinin piyasa tarafından nasıl değerlendirildiğini ve şirketin mali durumunu değerlendirmede önemli bir göstergedir.

PD/DD Rasyosu Nasıl Hesaplanır?

PD/DD Rasyosunun Küçük veya Büyük Olmasının Önemi

Küçük PD/DD Rasyosu:

1. İndirgenmiş Değer: PD/DD rasyosu düşükse (genellikle 1'in altındaysa), bu durum piyasanın şirketin defter değerinden daha düşük bir değer biçtiğini gösterir. Yani, şirketin piyasa değeri, varlıklarının net değerinden daha düşüktür.
2. Potansiyel Yatırım Fırsatları: Düşük PD/DD rasyosu, şirketin hisse senedinin değerinin altında olabileceğini gösterebilir. Bu, değer yatırımcıları için cazip olabilir. Değer yatırımcıları, piyasa tarafından yeterince takdir edilmeyen şirketleri ararlar ve düşük PD/DD rasyosu bu tür fırsatları işaret edebilir.
3. Risk ve Belirsizlik: Ancak, düşük PD/DD rasyosu her zaman olumlu bir gösterge değildir. Şirketin mali zorluklar yaşadığını, gelecekteki kazançlarının risk altında olduğunu veya sektöründe yapısal problemler olduğunu da gösterebilir. Bu nedenle, düşük PD/DD rasyosuna sahip şirketlerin detaylı bir analizle değerlendirilmesi önemlidir.

Büyük PD/DD Rasyosu:

1. Yüksek Büyüme Beklentileri: PD/DD rasyosu yüksekse (genellikle 1'in üzerindeyse), piyasa şirketin varlıklarının net değerinden daha fazla değer biçiyor demektir. Bu durum, piyasanın şirketin gelecekte yüksek kazançlar elde edeceğine inandığını gösterir.
2. Güçlü Marka ve Rekabet Avantajı: Yüksek PD/DD rasyosu, şirketin güçlü bir marka değeri, rekabet avantajı veya yüksek kar marjları gibi pozitif özelliklere sahip olduğunu gösterebilir. Bu şirketler genellikle sektörde lider konumda olabilirler.
3. Değerleme Riskleri: Ancak, yüksek PD/DD rasyosu, şirketin aşırı değerlenmiş olabileceğini ve fiyatında bir düzeltme olasılığını da işaret edebilir. Yatırımcılar, yüksek PD/DD rasyosuna sahip şirketlerin değerlemelerini dikkatli bir şekilde analiz etmelidirler.

Piyasa değeri/defter değeri (PD/DD) rasyosu, yatırımcılar için önemli bir finansal göstergedir. Bu rasyo, bir şirketin piyasa tarafından nasıl değerlendirildiğini anlamada yardımcı olur ve yatırım kararları açısından kritik bir rol oynar. Yatırımcılar, bu rasyoyu kullanarak şirketlerin mali durumlarını, potansiyel büyüme fırsatlarını ve risklerini değerlendirirken dikkatli bir analiz yapmalıdırlar.

NOT: BIST 100 endeksine dahil GYO'lar ve son 4 çeyrek toplamında zarar eden şirketler değerlendirmeye alınmamıştır.

>>> HABERİN DEVAMI: Defter değerinin altında işlem gören ucuz hisseler