Deniz Yatırım 2 hisse için AL önerisi verdi
23YKBNK; 4Ç20 Finansalları Değerlendirmesi / sınırlı olumlu
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY3.01
Hedef Fiyat/Hisse TRY4.10
Getiri Potansiyeli 36%
Yapı Kredi Bankası (YKB) 4Ç20 konsolide olmayan finansallarında 765 milyon TL net kar açıkladı. Bankanın karı bir önceki döneme göre %59 oranında daralırken, düşük baz etkisinden dolayı geçen yılın aynı dönemine göre %191 artış kaydetti. Dönemsel özsermaye karlılığı %6.5 olarak gerçekleşti. Açıklanan net kar 961 milyon TL’lik beklentimizin altında gelirken, 763 milyon TL’lik piyasa beklentisine paraleldir. Beklentimizden yüksek gelen net faiz geliri beklentimizden daha yüksek gelen karşılık giderlerini kompanse etmesine rağmen ertelenmiş vergi giderleri nedeniyle dip kar beklentimizin altında gerçekleşmiştir. 2020 tüm yıl kar rakamı ise yıllık bazda %41 artış ile 5,080 milyon TL, özsermaye karlılığı ise %11.5 olmuştur.
YKB için AL önerimizi koruyor ve hedef fiyatımızı 4.10 TL’ye yükseltiyoruz (önceki 4.00 TL).
Çeyrekte öne çıkan özellikler:
- %2.4 TL kredi büyümesi.
- Fiyat rekabetinden kaçınma amaçlı mevduat daralması.
- Net faiz marjı önceki çeyreğe göre yatay.
- Takipteki kredi oranı 30 bps artarak %6.4 olmuştur
>> SONRAKİ SAYFA: TURKCELL
