Deniz Yatırım, banka hisse tavsiyelerini revize etti
25Bankacılık sektörü
✓ AKBNK (AL / 40,30 TL): AKBNK son 1 yılda %176 performans sergilerken, BIST 100 Endeksi’nin de %8.8 üzerinde bir performans göstermiştir. Hisse, 1 yıl ileriye dönük tahminlerimize göre 2.22x F/K ve 0.64x F/DD çarpanları ile işlem görürken, beklediğimiz özsermaye karlılığı da %33.8 seviyesindedir. Faiz durasyonu açısından önemli bir marj avantajı olan bankanın TÜFE’ye endeksli bonolardan da yılın ikinci yarısında yüksek bir getiri yazmasını bekliyoruz.
✓ GARAN (AL / 69,30 TL): GARAN son 1 yılda %138 performans sergilerken, BIST 100 Endeksi’nin %6.3 gerisinde kaldı. Hisse, 1 yıl ileriye dönük tahminlerimize göre 3.33x F/K ve 0.85x F/DD çarpanları ile işlem görürken, beklediğimiz özsermaye karlılığı da %31 seviyesindedir. Vadesiz mevduatın toplam mevduat içerisindeki payı %42 seviyesinde olan bankanın yılın ikinci yarısında ilk yarıya kıyasla daha iyi bir marj elde etmesini bekliyoruz.
✓ HALKB (TUT / 16,00 TL): HALKB son 1 yılda %56.4 performans sergilerken, BIST 100 Endeksi’nin %38 gerisinde kaldı. Hisse 1 yıl ileriye dönük tahminlerimize göre 5.04x F/K ve 0.68x F/DD çarpanları ile işlem görürken, beklediğimiz özsermaye karlılığı da %15 seviyesindedir. Özel sektör bankalarına göre daha yüksek F/K çarpanı ve önümüzdeki dönemde büyüme hızının biraz daha yavaş olabileceği beklentisi ile önerimiz TUT yönündedir.
>>SONRAKİ SAYFA: ISCTR, VAKBN, YKBNK,TSKB
