Deniz Yatırım dört hisse için "AL" önerisi açıkladı
23Deniz Yatırım, FROTO-Ford Otosan için hedef fiyatını 1202 TL'den 1158,7 TL'ye düşürdü, tavsiyesini "al" olarak korudu
FROTO: 1Ç24 tahminlerimiz
Enflasyon Muhasebesi uygulamasının BIST’e kote şirketlerin büyük çoğunluğunda yürürlüğe girmesi nedeniyle Araştırma kapsamımızdaki şirketler için alışık olduğumuz düzen ve kapsamda kar tahminleri yapamadığımızı, 4Ç rakamlarında olduğu üzere, bu dönem özelinde de bir kez daha hatırlatmak isteriz.
Öncelikle, tahminlerimizin enflasyon muhasebesinin etkilerini içerdiğini belirtelim. 1Ç24 dönemi görünümünden bahsetmek gerekirse; yıl başlangıcında engelli bireylerin araç alımına getirilen vergi istinasının etkileriyle bu çeyrekte reel büyüme beklemekteyiz. OSD ile paylaşılan verilere göre, Şirket, Ocak-Mart 2024 döneminde 2 milyar USD’lik 89.971 araç ihracatı gerçekleştirmiştir. Bu dönemde ODMD ile ise 21.751 adet araç satışı gerçekleştirdiği bilgisi paylaşılmıştır.
Beklentimiz, Şirket’in 128.340 milyon TL satış geliri, 11.278 milyon TL FAVÖK ve 8.933 milyon TL net kar kaydedebileceği yönünde. Şirket, 1Ç24 finansallarını 21 Mayıs tarihinde açıklamayı planlıyor. Hatırlatmak gerekirse, Ford Otomotiv, 1Ç23 döneminde ise TMS 29 etkileri hariç bırakıldığında 66.302 milyon TL satış geliri, 6.715 milyon TL FAVÖK ve 5.353 milyon TL net kar açıklamıştı.
Ford Otomotiv için 12-aylık hedef fiyatımız 1.158,70 TL seviyesinde bulunurken, önerimiz AL yönünde. Hisse, yılbaşından itibaren BIST 100 endeksinin %22 üzerinde performans sergilemiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 8,6x F/K ve 11,3x FD/FAVÖK çarpanlarından işlem görmektedir.
>>> SONRAKİ SAYFA: Deniz Yatırım, VESBE-Vestel Beyaz ve VESTL-Vestel Elektronik değerlendirmesi
