Dört aracı kurumdan beş hisse önerisi
78Vakıf Yatırım, Vakıf Yatırım, Aselsan hedef fiyatını 30,14 TL'den 41,80 TL'ye yükseltirken, 'AL' tavsiyesini sürdürdü.Vakıf Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
Savunmayı bırakıp atağa geçti…
Şirket 2019 yılında, i) işletme sermayesinde yaşanan bozulmayla birlikte nakit akışına yönelik artan endişelerin, ii) büyüme hikâyesinin itici gücü olan iş modelinin devamlılığına ilişkin kaygıların, iii) rekor seviyeye ulaşan bakiye siparişlerdeki büyümenin yavaşlayabileceği endişelerinin ve iv) politik gelişmelerin gölgesinde kalarak endeksten %38 negatif ayrıştı. Her anlamda beklentilerden güçlü gelen 4Ç19 finansalları ve Şirket Yönetiminin 2020 yılına ilişkin güçlü beklentileri sonrasında Aselsan hisselerinde hızlı bir toparlanma gördük.
Stratejik öncelikli savunma sanayiinin önemli bir oyuncusu olan Aselsan'ın, gerek Türkiye'nin öncelikleri gerekse de sektördeki yerini dikkate alarak güçlü büyüme hikâyesinin önümüzdeki dönemde de devam etmesini bekliyor, zaman zaman gündeme gelen iş modeline yönelik tereddütlere rağmen uzun vadede Şirket değerlemelerine etki edecek önemli bir kırılma beklemiyoruz. Bu bağlamda, orta-uzun vadeli beklentilerle beğenmeye devam ettiğimiz ve Model Portföyümüzde yer verdiğimiz Aselsan için, tahminlerimizde yaptığımız revizyon sonrası hedef fiyatımızı 30,14 TL'den 41,80 TL'ye yükseltiyoruz."
