Dört hisse için "Endeksin Üzerinde Getiri" önerisi
55Ak Yatırım, THY için 15,00 TL hedef fiyatını ve 'Endeksin Üzerinde Getiri' tavsiyesini korudu. Ak Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Türk Hava Yolları, dün 3Ç19 sonuçlarını ve ileriye yönelik beklentilerini görüşmek için bir telekonferans düzenledi. Özet olarak, yönetimin özellikle 4Ç19 ve 2020 için maliyet gelişimi ile ilgili endişeleri gidermesi nedeniyle telekonferanstan olumlu bir izlenim edindik. Bu nedenle telekonferansta paylaşılanların, 3Ç19 sonuçlarından sonra gelen olumlu havanın devamlılığını sağlayabileceğini düşünüyoruz. Hisse için 15,00 TL hedef fiyatımızı ve "Endeks Üzeri Getiri" tavsiyemizi koruyoruz.
Maliyetler: THY, sadece 4Ç19'da 100 milyon $'lık maliyet kesintisi sağlayacak bir program üzerinde çalışıldığını belirtti. Yeni havalimanı ve uçuş yapılan tüm havalimanlarında tarifeler üzerinde indirim için görüşmelerin devam ettiği belirtildi. 4Ç19 beklentileri: Yönetim, 4Ç19'da yatay birim gelir, yatay doluluk oranı, yüksek tek haneli kapasite büyümesi, birim maliyetlerde ise düşüş beklediklerini söyledi. Boeing Max sorunu: MAX problemi nedeniyle oluşan maliyet artışı ve zararların tazmini üzerinde görüşmelerin devam ettiğini, ancak henüz bir somut ilerleme kaydedilmediğini eklediler.
2020 beklentileri: Gelecek yıl, yurt içi talebin toparlamaya başladığı, yurt dışında ise Avrupa ve Asya bölgelerinde artan rekabet ve ticaret savaşları nedeniyle trafik hacminde büyüme için temkinli oldukları söylendi. Sene içinde filoya toplamda girecek 30 uçağın 14'ü geniş gövdeli olacağından, uzun mesafeli uçuşlara odaklanılacağı, Asya ve Amerika pazarlarının hedef pazarlar olacağı belirtildi."
