ABD’de hisse senetleri piyasaları, geçen hafta faiz oranlarının "daha uzun süre daha yüksek" kalacağına yönelik artan endişelerle düşüş yaşadı. Özellikle Aralık ayı istihdam raporunun ardından yatırımcıların dikkatleri bu hafta açıklanacak enflasyon verilerine çevrildi.

S&P 500, Nasdaq Composite ve Dow Jones endeksleri geçtiğimiz haftayı yaklaşık %1 düşüşle kapattı. Ekonomistler, Federal Rezerv'in %2 enflasyon hedefine ulaşmanın zorluğuna vurgu yaparken, bu hafta açıklanacak olan Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ve Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) raporları piyasalara yön verecek.

İşte bu hafta piyasaların yönünü belirleyecek konular...

Enflasyon ve Faiz Oranları 

ABD Çalışma Bakanlığı’nın geçen hafta açıkladığı Aralık ayı istihdam verileri, ekonominin beklenenden güçlü bir performans sergilediğini ortaya koydu. Verilere göre, Aralık ayında 256.000 yeni iş yaratılırken, işsizlik oranı %4,2’den %4,1’e geriledi. Bu durum, Fed’in faiz oranlarını düşürmeye yönelik beklentileri azalttı.

Bank of America ekonomistlerinden Aditya Bhave, müşterilerine gönderdiği notta, "Fed’in bir süre daha beklemede kalacağını düşünüyoruz. Ancak faiz artırımı ihtimalini göz ardı etmemek gerekiyor," dedi. Fed’in tercih ettiği çekirdek enflasyon göstergesinin hızlanması durumunda faiz artırımının masaya gelebileceğini belirtti.

CME FedWatch aracına göre, piyasalar 2025’in ortalarına kadar faiz indirimi beklemiyor.

TÜFE Verisi ve Beklentiler

Çarşamba günü açıklanacak olan Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), piyasalara enflasyon konusunda yeni bir bakış açısı sunacak. Ekonomistlerin tahminlerine göre, yıllık manşet enflasyon Aralık ayında %2,9’a yükseldi. Çekirdek TÜFE’nin ise yıllık bazda %3,3 artış göstermesi bekleniyor.

Wells Fargo ekonomi ekibi, “Aralık ayındaki enerji ve gıda fiyatlarındaki yükseliş enflasyonda yeni bir hızlanmaya işaret ediyor," açıklamasında bulundu.

Tüketici Harcamaları Takipte

Perakende satışlara ilişkin veriler Perşembe günü açıklanacak ve bu veri, tüketici harcamalarının durumunu gözler önüne serecek. Ekonomistler, Aralık ayında perakende satışların %0,5 oranında artış göstereceğini tahmin ediyor.

Atlanta Fed’in GDPNow modeli, ABD ekonomisinin dördüncü çeyrekte %2,7 büyüme göstereceğini öngörüyor.

Hisse Senetleri ve Tahvil Piyasaları

Tahvil getirilerindeki yükseliş hisse senetlerini olumsuz etkiledi. Geçtiğimiz hafta, 10 yıllık Hazine tahvil getirisi Kasım 2023’ten bu yana en yüksek seviyeye ulaşarak %4,8’e yaklaştı.

Citi hisse senedi stratejisti Scott Chronert, “Ekonomik haberler genellikle piyasa için olumsuz etkiler yaratıyor," dedi. Bununla birlikte, yaklaşan kazanç sezonu, piyasalardaki karamsar havayı değiştirmek için önemli bir fırsat olarak görülüyor.

Wall Street genel olarak güçlü bir kazanç dönemi bekliyor ve şirketlerin yıllık bazda %11,7 oranında kazanç artışı sağlayacağı tahmin ediliyor.

Bu Haftanın Öne Çıkacak Gelişmeleri

Pazartesi:
New York Fed’in yıllık enflasyon beklentileri raporu

Salı:
Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) ve NFIB küçük işletme iyimserliği verileri

Çarşamba:
TÜFE ve çekirdek TÜFE verileri

Perşembe:
Perakende satışlar ve ithalat fiyatları

Cuma:
Sanayi üretimi, konut başlangıçları ve inşaat izinleri