New York borsasında geçtiğimiz hafta güçlü bir ralli yaşanırken, S&P 500 ve Dow Jones Endeksi %4,5’i aşan yükselişler kaydetti. Nasdaq Bileşik Endeksi ise yaklaşık %6’lık bir değer artışıyla dikkat çekti. Bu yükselişlerde, Donald Trump’ın 2024 başkanlık seçimlerini kazanması ve Federal Rezerv’in faiz indirimi etkili oldu.

Bu hafta yatırımcıları Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ve Perakende Satışlar gibi önemli ekonomik göstergeler bekliyor. Kurumsal kazanç tarafında ise Home Depot, Cisco, ve Disney gibi devlerin çeyrek sonuçları açıklanacak.

Enflasyon Verileri

Geçen hafta Federal Rezerv beklendiği üzere faiz oranlarını 25 baz puan düşürerek yeni bir politika yoluna girmişti. Fed Başkanı Jerome Powell, gelecekteki faiz indirimleri hakkında net bir yönlendirme yapmazken, ilerideki verilere göre adımların atılacağı mesajını verdi. Çarşamba günü açıklanacak Ekim TÜFE raporu, Fed’in enflasyon hedeflerine yaklaşımı için bir rehber olabilir. Wall Street ekonomistleri, Ekim ayında yıllık enflasyonun %2,6 oranında artmasını beklerken, bu oran Eylül ayındaki %2,4 seviyesinin biraz üzerinde kalacak gibi görünüyor.

Analistlerin çekirdek TÜFE’ye yönelik yıllık tahmini ise %3,3 seviyesinde sabit kalırken, aylık artış beklentisi %0,3 oranında. Bu durum, Wells Fargo tarafından yapılan değerlendirmede "enflasyon hedefini yakalamanın son aşamalarının en zoru olacağı" şeklinde yorumlanıyor.

Perakende Satışlarda Öne Çıkan Veriler

Perakende sektöründeki performans, bu hafta yayımlanacak Ekim perakende satış raporu ile netleşecek. Tatil alışveriş sezonu öncesindeki son güncellemeler, ekonomistlere göre Ekim ayında perakende satışların %0,3 oranında artacağı yönünde. Benzin gibi değişken kategoriler hariç bırakıldığında, perakende satışların gayri safi yurtiçi hasılaya doğrudan katkıda bulunan kısmında da %0,3’lük bir büyüme bekleniyor.

Bu rakamların, dördüncü çeyrek için ekonomik büyüme beklentilerini artırabileceği belirtiliyor. Atlanta Fed’in GDPNow modeli, ABD ekonomisinin %2,5 büyüme ile dördüncü çeyreğe sağlam bir başlangıç yaptığını öngörüyor.

Disney'in Kazanç Raporu Bekleniyor

Disney, yayın platformlarını genişletme çabalarının yanı sıra tema parkı gelirlerinde toparlanma beklentisi ile Perşembe günü çeyrek raporunu açıklayacak. Şirket, önceki çeyrekte yayın hizmetlerinden elde ettiği kâr ile öne çıkmıştı. Yatırımcılar bu çeyrekte Disney’in medya bölümü ve tema parklarından gelen sonuçları dikkatle izleyecek. Şirket, parola paylaşımı üzerindeki baskıları ve son dönemde yaptığı fiyat artışlarıyla gelirlerini artırmayı hedefliyor.

Teknoloji Sektöründe Trump Döneminin Yansımaları

Büyük teknoloji şirketleri Trump’ın başkan seçilmesiyle yükselişe geçerken, yatırımcılar olası bir düzenleyici baskının azalacağı beklentisi ile Apple, Microsoft, Amazon, ve Meta gibi şirketlere yöneldi. “Muhteşem Yedi” olarak bilinen Apple, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla, Nvidia ve Alphabet gibi devler için yatırımcılar Trump’ın azalan düzenlemeleri destekleyeceği umuduyla olumlu bir fiyatlama yaptı.

Tesla, Amazon ve Nvidia, S&P 500’ü geçerken, Alphabet de bu şirketleri takip etti. Tesla CEO’su Elon Musk’ın Trump’ın kampanyasına yaptığı destekle şirketin yükselişe geçtiği, yatırımcılar tarafından olumlu değerlendirildi.

Küçük Sermayeli Şirketlerde Ralli Etkisi

Trump’ın seçimi kazanmasının ardından, küçük sermayeli şirketler de ralliye katıldı. Russell 2000 endeksi, Çarşamba günü %5’ten fazla artış göstererek yaklaşık iki yılın en yüksek seviyesine çıktı. Bu yükseliş, 2024 yılında Fed faiz indirimlerine devam ettiği sürece küçük sermayeli şirketlerin daha da ilgi çekeceği beklentisini güçlendiriyor.

Piper Sandler’ın baş yatırım stratejisti Michael Kantrowitz, küçük sermayeli şirketlerin düşük faiz ortamında avantaj sağlayabileceğini belirtse de, kazançların daha sağlam bir zeminde artış göstermesi gerektiğini ifade ediyor. Bu nedenle yatırımcılar kazanç büyümesi için küçük sermayeli şirketlerdeki potansiyeli yakından takip edecek.

Haftanın Ekonomik ve Kazanç Takvimi

• Pazartesi: Gaziler Günü tatili nedeniyle tahvil piyasaları kapalı, hisse senedi piyasaları açık.
• Salı: New York Fed bir yıllık enflasyon beklentileri açıklanacak. Kazanç raporu açıklayacak şirketler arasında Home Depot, Spotify ve Shopify bulunuyor.
• Çarşamba: Ekim ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) açıklanacak, bu veri enflasyon baskılarının yönünü gösterecek.
• Perşembe: İşsizlik başvuruları ve Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) açıklanacak. Walt Disney ve JD.com mali sonuçlarını paylaşacak.
• Cuma: Ekim ayı perakende satış verileri ve sanayi üretimi gibi önemli ekonomik göstergeler yayımlanacak. Çinli e-ticaret devi Alibaba ise çeyrek kazanç raporunu sunacak.

Bu hafta, borsa hareketliliğini artıracak pek çok veri ve kazanç açıklaması yatırımcıları bekliyor. TÜFE ve perakende satış verileri, Fed’in yıl sonuna kadar alabileceği faiz kararlarını etkileyebilecek öneme sahip olacak.