New York borsasında son iki hafta içinde teknoloji devlerinden büyük bir çıkış yaşanmasıyla Nasdaq 100 Endeksi %8 düşerek düzeltmenin eşiğine geldi. Bu önemli dönüm noktasından kaçınıp kaçınamayacağı, toplam değeri yaklaşık 10 trilyon dolar olan dört büyük şirketin bu hafta açıklanacak olan kazanç raporlarına bağlı olacak.

Peki gündemde başka neler var? Dow Jones, S&P 500 ve Nasdaq bu hafta nasıl açılacak? İşte tüm ayrıntılar...

Bu hafta, aynı zamanda Federal Rezerv'in faiz kararıyla birlikte, yatırımcılar öncelikle Salı günü Microsoft Corp.'un açıklanacak bilanço sonuçlarına odaklanacak, ardından Meta Platforms Inc., Apple Inc. ve Amazon.com Inc.'in sonuçları gelecek.

Yapay Zeka Harcamaları ve Kazanç Beklentileri

Yılın ilk yarısındaki hızlı yükselişin ardından büyük teknoloji şirketlerinin hisse fiyatları ve değerlemeleri yükselmişti. Ancak Alphabet Inc.'in geçen hafta açıkladığı sonuçlar, yapay zeka harcamalarının kısa vadeli getirilerle orantısız olabileceği endişelerini artırdı. Jonestrading'in baş piyasa stratejisti Michael O’Rourke, “Bu kazançlar gerçekten önemli. Beklentileri karşılayamazsanız, yapay zekanın beklenen performansı göstermediği yorumu yapılacaktır,” dedi.

Piyasadaki Döngü ve Yatırımcı Davranışları

Özellikle Nasdaq ve S&P 500 son yılların en hızlı ve keskin dönüşlerinden biriyle sarsıldı. Yatırımcılar, yapay zekanın öncüsü olan şirketlerin aşırı değerlenmiş olduğu uyarılarını uzun süre göz ardı ettikten sonra temkinli davranmaya başladılar. Nasdaq 100, 2.6 trilyon dolar değer kaybetti ve uzun süredir geride kalan küçük şirketler ile finans ve sanayi firmalarına yatırım yapılmaya başlandı. Endeks, Cuma günü %1 kazançla hafif bir toparlanma yaşasa da haftanın başındaki kayıpları telafi edemedi.

Piyasadaki bu dönüş, Haziran ayındaki enflasyon verilerinin düşüş göstermesi ve Fed’in Eylül ayında faiz indirimi yapacağı beklentileriyle başladı. Russell 2000 bu tarihten itibaren %10 yükselirken, S&P 500’deki finans ve sanayi şirketleri %3.5’ten fazla arttı. Yatırımcılar, Çarşamba günü Fed’in politika açıklaması ve Başkan Jerome Powell’ın konuşmasıyla faiz indirimi ihtimallerine dair daha net bir görüş elde edecekler.

Microsoft, Meta, Amazon ve Apple'ın Durumu

Microsoft, AI hizmetlerini yazılım ürünlerine entegre etmek için büyük harcamalar yapıyor. Şirket, Mart ayında sona eren üçüncü mali çeyrekte sermaye harcamalarına 11 milyar dolar ayırdı ve bu rakamın dördüncü mali çeyrekte 13 milyar doları aşması bekleniyor. Meta Platforms ve Amazon da büyük harcamalar yaptı ve yatırımcılar, AI’nın gelirler üzerindeki etkisine dair işaretler arayacak.

Apple hisseleri, şirketin iPhone’larına AI hizmetlerini entegre etme planları konusunda iyimserlikle Nisan’dan bu yana %32 yükseldi. Şirket, Perşembe günü kazanç raporunu açıklarken yatırımcılar, ek detaylar bekleyecekler.

Hızla Yükselen AI Hisselerindeki Düşüş

Keskin dönüşte daha önce hızla yükselen hatta adeta uçan yapay zeka hisseleri büyük düşüşler yaşadı. Yapay zeka endüstrisinde öncü olan Nvidia, 18 Haziran'da rekor seviyeye ulaştıktan sonra %17 düştü. Veri merkezlerinde kullanılan sunucular üreten Dell Technologies Inc., Mayıs ayındaki zirveden %37 düşerken, rakibi Super Micro Computer Inc. Mart ayından bu yana %40 düştü.

ABD’nin en büyük altı teknoloji hissesi, S&P 500’ün ilk yarıdaki %14’lük artışının çoğunu oluşturdu. Kapitalizasyon ağırlıklı endeks, eşit ağırlıklı kuzenini 1999'dan bu yana en fazla farkla geride bıraktı. Değerlemeler yükseldi ve S&P 500’ün bilgi teknolojisi endeksi, bu ay başında 2002'den bu yana en yüksek fiyat-kazanç oranına ulaştı