En çok beğenilen 10, en az beğenilen 4 hisse
617SON FİYAT: 5.73 TL 12 AYLIK HEDEF FİYAT: 7.80 TL PRİM POTANSİYELİ: % 36 ‐ İş Bankası’nın en çok beğenilen hisseler arasına almamız bankanın net faiz marjının istikrarlı bir şekilde korunabilmesine, aktif kalitesinde gözlediğimiz olumlu eğilime ve bankanın sektör genelinde yasal düzenlemelerin etkisini hissettireceği bir dönemde komisyon gelirlerini artırma imkânlarına sahip olmasına dayanıyor. Ayrıca İş Bankası’nın 1Ç15 net faiz marjının sektör geneline göre daha dirençli olmasını bekliyoruz. Bu beklentimiz, bankanın TÜFE’ye endeksli menkul kıymetlerinin dönem getirisinin hesaplanmasında Merkez Bankası’nın enflasyon beklentisi anket rakamlarını dikkate almasından kaynaklanıyor. Aynı süreçte, 4Ç14’te dönemsel olarak yüksek kalan Ekim enflasyonunun etkisini 4Ç14 sonuçlarına yansıtan bankaların net faiz marjının ise gerileyen enflasyon nedeniyle 1Ç15’te daha sert düşeceğini öngörüyoruz
