En çok beğenilen 10, en az beğenilen 4 hisse
917SON FİYAT: 2.10 TL 12 AYLIK HEDEF FİYAT: 2.40 TL PRİM POTANSİYELİ: % 19 TSKB için olumlu görüşümüz hissenin (i) makul düzeydeki yükselme potansiyelini ve (ii) çalkantılı dönemlerde öne çıkan muhafazakar niteliğini yansıtıyor. 2015 ve 2016 yıllarında TSKB için öz kaynak kârlılığının %16,0 – 16,5 aralığında olmasını bekliyoruz. Dolayısıyla sektörün %14,0 düzeyinde beklenen öz kaynak kârlılığı ile kıyasladığımızda, TSKB’nin 1.2x düzeyinde olan F/D’si bizce mevcut %14 primden daha yükseğini hak ediyor. TSKB’nin döviz cinsinden kredilerinde faiz makasının önemli bir değişiklik göstermemesini bekliyoruz. Ayrıca, TÜFE’ye endeksli menkul değerler ve TL fonlamanın toplam içerisindeki payının görece düşüklüğü nedeniyle bankanın enflasyona karşı en korunaklı bankalardan biri olmasını da avantaj olarak görüyoruz.
