Goldman Sachs tarafından yapılan bir analiz, küresel hedge fonların 2024 yılında 2020’den bu yana en yüksek ortalama getiri düzeyine ulaştığını ortaya koydu. Dalgalı piyasa koşullarında istikrarlı kazançlar elde eden bu fonlar, özellikle hisse senetlerine yönelik uzun ve kısa vadeli bahislerle dikkat çekti.

Goldman Sachs’ın Perşembe günü müşterileriyle paylaştığı ve Cuma günü Reuters tarafından haberleştirilen raporunda, hedge fonların toplam ağırlıklı ortalama getirilerinin 2024 yılı için %12,75 olduğu belirtildi. 2020 yılında bu oran %22,53 seviyesindeydi.

Ancak bu getiriler, 2024’te %20’nin üzerinde değer kazanan ve iki yıl boyunca %53’lük bir artışla rekor kıran S&P 500 gibi gösterge endekslerin performansının gerisinde kaldı.

Hisse Senedi Hedge Fonları Dalgalı Yıl Geçirdi

Hisse senedi hedge fonları, belirli hisse senetlerinin değer kazanacağı ya da kaybedeceği yönünde uzun ve kısa pozisyonlar alarak çalışıyor. Özellikle kısa pozisyonlar, bir varlığın değerinin düşeceği beklentisine dayanıyor.

2024 yılında hedge fonlar için hem kısa hem de uzun pozisyonların etkisi portföylere zarar verebildi. Goldman Sachs’ın analizine göre, hedge fonların kısa vadeli işlemleri Temmuz ayından itibaren genellikle aşağı yönlü bir performans sergiledi.

Goldman Sachs, büyük bir ana aracı kurum olarak hisse senedi akışlarını ve fonların performanslarını yakından takip ediyor. Prime brokerlar, hedge fonlara kaldıraç, alım-satım ve risk yönetimi gibi hizmetler sunarak bu süreçte kritik bir rol oynuyor.

Algoritmik İşlemler Rekor Kırdı

Goldman Sachs, algoritmalar yardımıyla hisse senedi alım-satımı yapan sistematik fonların, 2022’den bu yana en iyi yıllık getiriyi sağladığını belirtti. Sistematik fonlar, şirket temelleri yerine piyasa sinyallerini kullanarak işlem yapıyor ve 2024 yılında yaklaşık %20 getiri elde etti.

Goldman Sachs’ın verilerine göre, küresel hedge fonlar 2024 yılını %190 brüt ve %56 net kaldıraç seviyeleriyle tamamladı. Brüt kaldıraç, yatırımcıların ilk yatırımları ile aldıkları pozisyonları içerirken, net kaldıraç uzun ve kısa işlemler arasındaki farkı ifade ediyor.

2023 yılında bu oranların %178 brüt ve %50 net kaldıraç olduğu göz önüne alındığında, hedge fonların kaldıraç seviyelerinde dikkat çeken bir artış yaşandı. Bu durum, hedge fonların daha cesur ve risk odaklı bir yaklaşımla hareket ettiğini gösteriyor.