İş Yatırım 3 hisse için AL önerisi verdi
35Bizim Toptan
Analiz: İş Yatırım
Kapanış (TL) : 8.86
Hedef Fiyat (TL) : 10.6
Öneri :AL
Getiri Potansiyeli:% 19.64
Bizim Toptan 3Ç19 finansal sonuçlarını açıkladı. Şirket’in net karı 11.3mn TL’ye yükselirken piyasa beklentisi TL9.3mn’nin %22 üzerinde gerçekleşti. Yıllık bazda sağlıklı kıyaslama yapmak için UFRS 16 etkisini hariç bakıldığında net karın yıllık bazda %46 artış göstererek 13.1mn TL’ye yükseldiği görülüyor. Net karın piyasa beklentisinden daha yüksek gelmesi FAVÖK marjının beklentileri aşmasından kaynaklandı.
Şirket’in gelirleri yıllık bazda %20.9 artış göstererek 1.22 milyar TL’ye yükselirken piyasa beklentisi 1.2 milyar TL olan piyasa beklentisine paralel gerçekleşti. UFRS 16 öncesi FAVÖK yıllık bazda %25.4 yükselerek 54mn TL’ye yükseldi. Net kar ve FAVÖK’ün sırasıyla %22 ve %4 beklentilerden yüksek gelmesi, işletme sermayesinin iyileşmeye devam etmesi ve ana hissedar Yıldız Holding ile dönem içerisinde önemli bir kredi alışverişinin olmaması nedeni ile sonuçları olumlu değerlendiriyoruz.
