İş Yatırım 3 hisse için AL önerisi verdi
66Alkim Kağıt
Kapanış (TL) : 6.55
Hedef Fiyat (TL) : n.a –
Öneri :N.R
Getiri Potansiyeli %: n.a
Alkim Kâğıt 4Ç19’da 14.3mn TL net kar açıkladı. ( 3Ç19 net kar: 3.5mn TL). Net karda görülen güçlü iyileşmenin temel sebebi olarak, kur farkı gelirleri ve operasyonel karlılıktaki iyileşme öne çıkıyor. Şirketin gelirleri 4Ç19’da azalan satış hacimleri nedeni ile %11 daralma ile 85.3mn TL oldu. Buna rağmen 4Ç19 FAVÖK, brüt kar marjında görülen güçlü iyileşme nedeni ile %47 artışla 15.6mn TL oldu. Şirketin faaliyetlerinden nakit akışı,
İşletme sermayesinden görülen iyileşme’ye bağlı olarak, yıllık bazda %127 artış ile 120mn TL oldu. Sonuçlara piyasa tepkisinin olumlu olmasını bekleriz. Ek olarak, ALKA’nın güçlü sonuçları bizim 4Ç19 ALKIM beklentilerimize yukarı yönlü risk teşkil ediyor. Bunu söylemekle beraber Alkim’in hisse fiyatının sene başından bu yana %35 arttığını ve mevcut hedef fiyatımıza göre yükselme potansiyeli kalmadığını hatırlatmak isteriz.
