İş Yatırım 3 hisse için AL önerisi verdi
66Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş.
Kapanış (TL) : 6.34
Hedef Fiyat (TL) : 8.35
Öneri :AL
Getiri Potansiyeli %: 31.69
Anadolu Hayat 1Ç20 sonuçları
Tahminimiz olan TL107mn’dan daha güçlü bir biçimde Anadolu Hayat yılın ilk çeyreğinde TL 125mn net kar rakamı açıkladı. Açıklanan kar rakamı geçen yılın aynı dönemine göre %72 bir önceki çeyrek seviyesine göre ise %3 artmış durumda. Şirketin çeyrekte elde ettiği öz kaynak karlılık rakamı %43 düzeyinde. Bu çeyrekte hayat segmentinden elde edilen net teknik gelir yıllık bazda %180 artarak karlılığa çok olumlu katkı yapmış gözüküyor. Emeklilik tarafında da ise teknik karlılığın görece daha stabil bir biçimde arttığını görüyoruz. Çıkışların düşmesi ve artış ivmesini sürdüren yönetilen fonlardan elde edilen gelirle bu segmentin karlılığını da arttırmış gözüküyor. Her ne kadar virüs etkisiyle yavaşlayan ekonomik aktivite özellikle hayat tarafında kredilerin yavaşlamasıyla bir tehdit oluştursa da toparlanmanın hızına bağlı olarak şirketin buradan potansiyel gelir kaybı sınırlı kalabilir. Şirketin kendi fonlarından elde ettiği gelir de karlılığa stabil katkısını sürdürüyor. Kuvvetli gelen kara piyasa tepkisinin olumlu olmasını bekliyoruz.
