İş Yatırım 6 hisse için AL önerisi verdi
210Soda Sanayii
Kapanış (TL) : 6.48
Hedef Fiyat (TL) : 7.5
Öneri :AL
Getiri Potansiyeli % : 15.74
SODA 4Ç19: Operasyonel karlılık beklentilerin hafif üzerinde
Bizim beklentimizin biraz altında ancak piyasa beklentisine paralel, Soda Sanayii, 4Ç19’da 294mn TL net kar açıkladı. (İŞY: 323mn TL, Piyasa: 295mn TL). Net vergi geliri bekletimizin aksine şirketin 4Ç19’da vergi gideri kaydetmesi beklentilerimizde görülen sapmanın temel nedeni oldu. Soda’nın 4Ç19 gelirleri, beklentilere paralel olarak yıllık bazda %13 artış ile 1118mn TL gerçekleşti. (Is Yatırım: 1111mn TL, Piyasa: 1096mn TL). Sene başında faaliyete geçen cam elyaf yatırımı (54mn TL ek gelir katkısı) büyümeye olumlu katkı yaptı. 4Ç19 FAVÖK ise beklentilerin hafif üzerinde yıllık bazda %28 artış ile 300mn TL olarak gerçekleşti. (İş Yatırım: 283mn TL, Piyasa: 273mn TL). Soda kimyasalları iş kolunda güçlü hacim büyümesi (%7 YoY) ve dolar bazında fiyat artışları (%4 YoY) operasyonel karlılığı destekledi. Sonuçlara piyasa tepkisinin hafif olumlu olmasını bekliyoruz.
