İş Yatırım, Model Portföy'de üç hisse için AL önerisi verdi hedef fiyatını değiştirdi
İş Yatırım 10 hisseden oluşan Model Portföy'ünde üç hissesinin hedef fiyatını değiştirdi.
Anadolu Grubu Holding Hisse Senedi | AGHOL
- Son Öneri Tarihi07.02.2024
- Hedef Fiyat352,13
- Getiri Pot%1
Yatirim Teması
Anadolu Grubu Holding, defansif portföyü ve yüksek net aktif değer iskontosu sayesinde durgunluk dönemi için çok cazip bir yatırım teması sunuyor. 2022 yılında da döviz bazlı gelirlerin ve FAVÖK'ün payı artış göstermeye devam etti. Holding'in 3 ana iştiraki CCOLA, AEFES ve MGROS hisseleri için olumlu görüşümüzü koruyoruz. Holding'in McDonald's'ı elden çıkarmasını solo net borcu azaltmak için olumlu bir adım olarak görüyoruz. Orta vadede, solo net borç pozisyonunu düşürmek isteyen firma için TOGG dışında orta- büyük çapta bir yatırım beklemiyoruz. TOGG’U NAD hesaplamamıza yatırım maliyetinden ekliyoruz ve bu durum değerlememizde yukarı yönlü bir risk oluşturuyor. Anadolu Efes'in temettü dağıtma kararı ve Migros'un bilançosunun temettü dağıtma imkanı yaratmasının Holding'in solo borç seviyesini düşürmesi açısından olumlu bir görünüm oluşturuyor.
Riskler ve Katalizörler
Holding şirketi için en önemli risk iştiraklerdeki marj baskısı olarak gözükmekte. CCI’ın yeni bir pazara girmesi, AEFES’in Rusya anlaşmasını tamamlaması ve Migros’un temettü ödemesi hissse için katalizör olabilir.
