İş Yatırım'dan 3 hisse için AL önerisi
44MLP Sağlık Hizmetleri
Kapanış (TL) : 15.5
Hedef Fiyat (TL) : 19.61
Öneri :AL
Getiri Potansiyeli %: 26.53
MLP Sağlık Hizmetleri A.Ş. metropollerde büyük ölçekli hastanelerle büyüme stratejisi doğrultusunda iki işlem gerçekleştirdiğini açıkladı.
MLP Sağlık Hizmetleri A.Ş. metropollerde büyük ölçekli hastanelerle büyüme stratejisi doğrultusunda Maltepe’de yer alan yeni bir hastanenin devir alınması ve portföy verimliliğini artırmak üzere birtakım küçük ölçekli hastanelerinden çıkışı dahil olmak üzere iki işlem gerçekleştirdiğini açıkladı.
MLP Care’in %80 hissesine sahip olduğu iştiraki, Samsun Medikal Grup Özel Sağlık Hizmetleri A.Ş. İstanbul Maltepe’de bulunan Özel Mehmet Toprak Hastanesi’ni devir almak üzere sözleşme imzalamıştır. Devir alım sözleşmesi, hastane ruhsatının MLP Care’e transferi, hastane bina ve medikal ekipmanlarının da uzun vadeli kiralanmasını kapsamaktadır. Hastane hâlihazırda faaliyette olup, herhangi bir ek yatırım harcaması öngörülmemektedir. Devir alınan hastane, 125 yataklı olup, 60 poliklinik odası, 7 ameliyathaneye sahip. Hastanenin kısa sürede grubun en iyi performans gösteren hastaneleri arasında yer alması beklenmektedir. Devir alım işlemleri süresince kira yükümlülükleri ve ek yatırım harcamaları dışında bir nakit çıkışı beklenmemektedir.
MLP Care, Avcılar, Ereğli ve Silivri hastanelerinin sahibi Arkaz Sağlık Hizmetleri A.Ş.’nin (Arkaz) %57 hissesini nakit karşılığında Arkaz hissedarlarından Hayati Arkaz’a devretmiştir. Çıkış kararı alınan hastanelerin 9A 2019’da konsolide hastane hasılatındaki payı %3,4 ve konsolide FAVÖK’teki payı ise -%1,0’dır. Ayrıca bu işlemle beraber Çanakkale hastanesi Arkaz’dan ayrılmış ve MLP Care daha önce %43 hissedarı olduğu Çanakkale hastanesindeki sahiplik payını %100’e yükseltmiştir. Çanakkale hastanesinin 9A 2019’da konsolide hastane hasılatındaki payı %0,9 ve konsolide FAVÖK’teki payı ise %1,3’tür. Maltepe ve Arkaz işlemlerine ilişkin gerekli yasal onaylar 17.12.2019 itibariyle tamamlanmıştır.
Yorum: Şirket’tin yüksek bir yatırım harcaması yapmadan verimli olmayan hastanelerden çıkıp daha yüksek potansiyel vadeden hastanelere yönelmesini pozitif olarak değerlendiriyoruz.
